Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) )
Los precios al por menor de los productos representativos de la mcu de la empresa han sido firmes en los últimos meses, y los precios han sido muy estables en la última semana: de 2021 a 2022, el aumento del rendimiento de la empresa contribuyó principalmente al negocio de la mcu. Además, como líder de 32 mcu en China continental, el cambio de precios también refleja la prosperidad general de la industria. En los últimos un mes (2 / 13 – 3 / 20), los precios al por menor de M23, m3, m4 series de productos siguen siendo fuertes, y no hay fluctuaciones a mediados de mes, lo que refleja que los productos de mcu de la empresa y la industria de mcu siguen siendo altos. Sub – Producto: 1) M23 Series: toda la gama de posicionamiento de gama baja, seguimiento de los cinco modelos de productos, casi un mes de precios fuertes, no hay fluctuaciones en el mes. Serie m3: aplicación de gama alta, media y baja, seguimiento de 24 tipos de modelos de productos, alta / media / baja tiene 5 / 9 / 10, respectivamente, de los cuales sólo un producto de gama media el precio del producto disminuyó ligeramente un 7%, un producto de gama baja aumentó un 38%, Otros precios de los productos estables. Serie M4: los principales productos de gama media y alta, el número de modelos de seguimiento es de 24, 15 / 14 / 3 de gama alta / media / baja, respectivamente, de los cuales un producto de gama alta aumenta el precio en un 25%, un producto de gama baja aumenta el precio en un 114%, y otro producto de gama media reduce el precio en un 7%. En la última semana (3 / 13 – 3 / 20), M23, m3, m4 totalizaron 61 productos, de los cuales 1 Producto M4 de gama alta aumentó el precio, otros productos con precios muy estables.
3 / 16 anuncio: la oferta de productos sigue siendo insuficiente, enero – febrero los ingresos aumentaron año tras año. 3 / 16 la empresa emitió un anuncio, de enero a febrero de 2022 para lograr unos ingresos totales de explotación de 1.354 millones de yuan, un aumento del 49,22%. La oferta de productos como la memoria y la mcu sigue estando por debajo de la demanda, la contribución al rendimiento de la industria sigue mejorando, y la empresa alivia la presión estructural de la oferta a través de la gestión de la cadena de suministro.
3 / 12 anuncio: los ingresos y beneficios de 2021 aumentan en un 300%. 3 / 12 la empresa publicó el informe de rendimiento anual 2021: 1) 2021: lograr ingresos de 8.510 millones de yuan, año tras año + 89%, el beneficio neto de la madre de 2.330 millones de yuan, situado cerca de la mediana de la previsión anterior, año tras año + 165%, deducción no 2.220 millones de yuan, un aumento del 300% año tras año. 21q4: ingresos de 2.180 millones de yuan, año tras año + 165%, beneficio neto de la madre de 690 millones de yuan, año tras año + 230%, deducción no 580 millones de yuan, año tras año + 178%.
Las principales ventajas destacadas, aprovechar las oportunidades nacionales para mejorar continuamente la matriz de productos. Nor Business, el tercer líder mundial y continental, la capacidad de almacenamiento, el dominio de aplicación, la distribución del proceso siguen trayendo la optimización de la estructura del producto de la empresa. Mcu Business, continental 32 Leader, continued to benefit local low self – sufficiency rate, products to Industrial and Automotive upgrade continued to bring Structure Optimization. DRAM Business, the Continental Self – sufficiency rate is very Low, Self – Research Development Rapid. De acuerdo con el anuncio de la empresa, se espera que en 22 años la compra de la marca propia represente 860 millones de trabajadores, la compra de DRAM 1.080 millones; De enero a noviembre de 21 a ños, el monto real de la compra y la contratación por cuenta propia fue de 189 millones de dólares, lo que representa un salto en el crecimiento interanual. De acuerdo con el 75% del costo total de fabricación y el 30% del margen bruto, los ingresos correspondientes a 1.600 millones de yuan, el rápido desarrollo de la investigación. Para más detalles, véase el informe publicado el 24 de enero de 2022 Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) : 2021 final perfecto, “domesticación + optimización de la estructura del producto” sigue siendo la lógica principal de 2022.
Entrar en el mercado de regulación de vehículos en general, Nand a través de la certificación a ñadir otro, nor toda la línea pavimentada, mcu se espera que la producción en masa a mediados del año. Especificaciones del vehículo y: en febrero de este año, gd5f toda la serie de spinand casero a través de la certificación de especificaciones del vehículo, es una expansión efectiva de los productos de la empresa Nor. Según IHS, Nand representa más del 25% de los chips de memoria de automóviles, con un mercado de casi 1.000 millones de dólares. Especificaciones del vehículo nor: en la actualidad, los productos de la empresa Nor – especificaciones del vehículo cubren una capacidad de 2 MB – 2 GB, logran la pavimentación completa de toda la línea, y han sido adoptados por lotes en muchas empresas de automóviles. El automóvil es la tercera aplicación descendente más grande de la industria Nor, que representa más del 18% de la cuota de mercado, después de las comunicaciones y la electrónica de consumo. Nor seguirá impulsando el crecimiento del negocio Nor. Mcu de Gálibo del vehículo: 2021q3, gd32a es el producto de mcu de Gálibo del tren que ha pasado la certificación, el producto ha tenido éxito a finales del año pasado, se encuentra ahora en la fase de prueba del cliente, se espera que la producción en masa a mediados del año, la segunda mitad comienza a producir ingresos. El automóvil es la aplicación aguas abajo más grande de la mcu, que representa el 35% de la cuota de mercado de la mcu, siete líderes en el extranjero ocupan el 95% de la cuota de mercado mundial, la tasa de autosuficiencia continental es muy baja, los productos de la empresa apoyarán eficazmente parte de la demanda Continental y seguirán contribuyendo al poder de crecimiento de la empresa. Para más detalles, véase el informe publicado el 28 de febrero de 2022 Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) : toda la serie spinand ha aprobado la certificación AEC – q100 Vehicle gauge, y sigue siendo optimista sobre el desarrollo del negocio vehicular gauge.
Sugerencias de inversión: el valor de las previsiones de beneficios para 2021 se ha ajustado de acuerdo con la divulgación del boletín de rendimiento, y se espera que el beneficio neto para 2022 / 2023 sea de 32,2 / 40,2 millones de yuan respectivamente, correspondiente a pe 33 / 27 veces. Teniendo en cuenta que la empresa es el doble líder de la industria de almacenamiento continental + mcu, en el contexto de la localización, la demanda descendente es fuerte, la estructura del producto se optimiza continuamente, la escasez y el crecimiento se combinan para mantener la calificación de “comprar”.
Eventos de advertencia de riesgo: mcu y Nor Boom puede ser inferior a lo esperado, el aumento de los costos de OEM no puede a través de la reestructuración del producto o el aumento de los precios para traer el riesgo de presión de margen bruto.
