Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ( Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) )
Básicamente orientado al bien, con valor de inversión. Según el informe anual de Operaciones de la empresa 2021, los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a unos 24.000 millones de yuan, lo que representa un aumento del 21% con respecto a 2020, de los cuales 20.500 millones de yuan se obtuvieron en el negocio del diseño de semiconductores, lo que representa un aumento del 18% con respecto a 2020. Se prevé que en 2021 los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa asciendan a 4.468 millones de yuan a 4.868 millones de yuan, lo que representa un aumento del 65,13% al 79,91%. La razón principal por la que la tasa de crecimiento de los beneficios netos es mayor que la de los ingresos de explotación es que la proporción de los ingresos de las entidades de crédito en los vehículos y la seguridad aumenta con el aumento de la tasa bruta de interés, lo que conduce a la mejora de la tasa bruta general de interés y a la excelente capacidad de gestión de las operaciones de la empresa. De los resultados de PE y PB en los últimos dos años, los cuantiles de PE y PB fueron del 1,45% y el 1,45%, respectivamente. El precio medio de las acciones de la empresa en los últimos dos años es de 244,82 Yuan, el precio actual de las acciones es inferior al precio medio, el valor de la inversión parece.
La CEI a bordo aportará nuevos ingresos y beneficios a la empresa. La empresa ha invertido más de 16 años en el campo de la investigación y el desarrollo de vehículos, la cobertura del producto es completa, y el diseño prospectivo de 8 megapíxeles CIS de vehículos. Los clientes CIS de la compañía incluyen Mercedes – Benz, BMW, Volkswagen, Tesla, Great Wall, Byd Company Limited(002594) , Chang ‘an, Toyota, honda, Geely, etc. En los últimos dos años, sobre la base de la cooperación entre las principales marcas de automóviles de Europa y los Estados Unidos, la empresa ha introducido un gran número de marcas de automóviles tradicionales chinos y nuevas fuerzas en el programa de fabricación de automóviles. En el primer trimestre de 2021, la tasa de crecimiento interanual de los envíos de cámaras incorporadas, circunspectas, orientadas hacia adelante y hacia atrás de los turismos chinos fue de 554,5%, 120,8%, 103%, 102% y 60,6%, respectivamente. Gracias a la iniciativa de las empresas de automóviles de China de llevar cámaras, la empresa espera que los ingresos de las empresas de vehículos CIS en 2021 alcancen los 2.300 millones de yuan, un aumento de alrededor del 85% con respecto a 2020.
CIS móvil entra en la marca de gama alta. Los productos CIS de la empresa involucran a muchas marcas de teléfonos móviles en la cabeza de China, y gradualmente penetran en los teléfonos de gama alta, valoran a la empresa para ampliar la gama de precios CIS en los terminales de teléfonos móviles, mejorar la aplicación de la empresa en los teléfonos móviles de gama alta CIS.
Previsión de beneficios: se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 sean de 241,60 / 314,75 / 39,919 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 21,87% / 30,27% / 26,83% y un beneficio neto de 46,70 / 61,69 / 7.856 millones de yuan, con un aumento del 72,56% / 32,12% / 27,34% con respecto al a ño anterior. El precio actual de las acciones (17 de marzo de 2022) corresponde a pe 42,03 / 31,81 / 24,98. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: riesgo recurrente de brotes epidémicos, riesgo de que la importación de productos sea inferior a las expectativas, riesgo de que la demanda descendente sea inferior a las expectativas, riesgo de que la competencia en el mercado se intensifique, riesgo de deterioro del Fondo de Comercio
