Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) ( Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) )
Desde mediados de 2020 hasta la fecha, bajo la influencia de la nueva competencia, el consumo final, la situación epidémica, el precio y el ajuste de la gestión, etc., el Gobierno ha sufrido una gran presión en la gestión. Creemos que, en el momento actual, con el desarrollo de la economía de la plataforma antimonopolio, la disminución de la voluntad de los participantes en el modo de compra y quema de dinero de los grupos comunitarios, el patrón de competencia o el cambio fundamental, se espera que el ciclo de IPC superpuesto se eleve desde el Fondo hasta El ciclo de funcionamiento de la propia empresa, y que la empresa haya entrado en un punto de inflexión a largo plazo; Además, en el proceso de transformación iterativa de la venta al por menor de productos frescos, la empresa, de acuerdo con las ventajas innatas de la escala de compra, el sistema de Operaciones de refinamiento y el Grupo de clientes existente, compensa activamente la construcción de la base digital, y ajusta el sistema de la cadena de suministro, el formato de la tienda y el diseño en línea. Su sistema de gestión de la Organización tiene eficiencia y resistencia, y tiene barreras competitivas significativas y un amplio espacio de imaginación, por lo que el desarrollo a largo plazo merece la pena esperar.
Superposición de operaciones internas y externas
En general, toda la venta al por menor de productos frescos está pasando de un Estado de vida y muerte, pérdidas comunes a la competencia racional basada en sus propios beneficios. En la compra del grupo comunitario, creemos que el pre – Jingdong, el actual debilitamiento de la voluntad de inversión de Ali es la veleta de toda la industria; En Ding – dong para comprar verduras, excelente y fresco todos los días y otros modelos de pre – almacén, el deterioro del entorno financiero, los beneficios independientes se convierten en la clave para la supervivencia, la disminución de las subvenciones, el aumento significativo de la tasa bruta de interés, la competencia externa está saliendo de la competencia interna.
Se espera que el IPC se recupere de la parte inferior de la categoría de bienes de consumo, ① desde 2021, el IPC, la brecha de corte PPI se ha ampliado continuamente, los bienes de consumo se enfrentan a una mayor presión al final del costo; A partir del 15 de marzo de 2022, los precios de los cerdos se situaron generalmente en la posición de 12 Yuan / kg, por debajo de la baja, se espera que el seguimiento se recupere.
En 2021, Yonghui se encuentra en la parte inferior del ciclo de negocio, la empresa ajusta activamente el inventario, explora la tienda de almacenamiento y otras formas de negocio, baja tasa de beneficio bruto y alto costo. En 2022, la empresa entró en la guerra ligera, se espera que el negocio siga mejorando.
Explorar activamente la tienda de almacenamiento y la línea de distribución, Yonghui navegar lejos, barreras profundas
Yonghui explora activamente nuevas tiendas minoristas de almacenamiento de miembros, con ventajas únicas, en la vanguardia de los tiempos. Creemos que, en la actualidad, con el aumento del nivel económico de China, el aumento de la propiedad de automóviles privados y la desaceleración del desarrollo económico, las tiendas de almacenamiento se encuentran en un momento de desarrollo y tienen un valor de inversión a largo plazo. Yonghui Storehouse se basa en la ventaja única de la cadena de suministro local, y en la tienda, en línea y otros aspectos de la adaptación correspondiente.
Basándose en las tiendas existentes, Yonghui lleva a cabo el modelo de venta al por menor en línea de supermercados. Yonghui en la iteración de la aplicación, la actualización digital de la tienda, la infraestructura de apoyo y otros aspectos están listos, la proporción de ventas en línea está aumentando.
Sugerencias de inversión: en el contexto de la economía de la plataforma antimonopolio, la disminución de la voluntad de los participantes en el modelo comunitario de compra y quema de dinero, la desaceleración de la tasa de crecimiento, las normas fiscales para las pequeñas y medianas empresas, etc., la mejora marginal de los canales físicos, prestando atención a las oportunidades de revaluación de los canales minoristas físicos fuera de línea. Debido a que la misma tienda se convirtió en positivo en el mismo período del a ño anterior, la misma tienda de la empresa aumentó las previsiones y el margen bruto, 2022 – 2023 la empresa volvió a los beneficios netos de la madre de – 27,1 millones de yuan, 82 millones de yuan aumentó a 0,77 millones de yuan, 1.302 millones de yuan, para dar la calificación de aumento de acciones.
Consejos de riesgo: mejora de la gestión menos de lo esperado, patrón de competencia menos de lo esperado, consumo hacia abajo, riesgo de volatilidad de los precios de las acciones, mala gestión, etc.
