Rainbow Digital Commercial Co.Ltd(002419) ( Rainbow Digital Commercial Co.Ltd(002419) )
Evento: la compañía publica el informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 12.270 millones de yuan / + 4,0%, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 230 millones de yuan / – 8,4%. Entre ellos, 2021q4 logró ingresos de explotación de 3.070 millones de yuan / + 4,1% y beneficios netos de la matriz de – 0.200 millones de yuan / – 119,4%, principalmente debido a la aplicación de las nuevas normas de arrendamiento.
En términos trimestrales, la empresa 2021q1 – q4 logró ingresos de 3.370 millones de yuan / 2.830 millones de yuan / 3.000 millones de yuan / 3.070 millones de yuan, respectivamente, año tras año + 12,4% / – 2,3% / + 1,4% / + 4,1%. Desde el punto de vista de la separación de la industria, los ingresos de compra de 100 supermercados / tiendas de conveniencia en 2021 ascendieron a 4.220 millones de yuan / 7.510 millones de yuan / 290 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el año anterior + 19,8% / – 0,7% / + 3,8%. Comprar 100 resultados de ventas notables, el supermercado se mantuvo igual año tras año. La empresa se dedica a la construcción de la digitalización de la compra de 100, la comercialización a través de la conexión de guía de compras, la operación comunitaria, la transmisión en vivo en línea y otras formas de precipitación del tráfico privado. A finales de 2021, el número total de miembros digitalizados de Tianhong era de más de 36 millones, 4,26 millones de aplicaciones y applets Mau, y el número de personas que interactuaban y consumían información a través de aplicaciones y applets era de casi 250 millones; Supermercado para fortalecer la construcción de su propia marca, centrándose en el desarrollo de Tianyou maoxiang Wine, 3R rápidas verduras, productos frescos y semiacabados, 21 años de ventas aumentaron un 6%, las ventas representaron el 9% de las ventas de supermercados, las ventas de supermercados aumentaron un 15%.
En cuanto a las tiendas, a finales de 2021, la empresa se trasladó a 33 ciudades, con un total de 100102 tiendas, de las cuales 7 se unieron y gestionaron la producción; Hay 129 tiendas de supermercados, de las cuales 41 son supermercados independientes. Hay 203 tiendas de conveniencia, de las cuales 108 son nuevas. sp@ce Hay 12 supermercados independientes y 58 tiendas de conveniencia, 3 supermercados y 56 tiendas de conveniencia. 6 nuevos proyectos de compra firmados, 5 proyectos de supermercados independientes.
En cuanto a las tiendas comparables, los ingresos anuales de 2021 ascendieron a 10.710 millones de yuan / + 0,1%. Entre ellos, comprar 100 tiendas / supermercados comparables para lograr ingresos de 4.020 millones de yuan / 6.680 millones de yuan, respectivamente + 16,6% / – 7,8%. Comprar 100 a través de la mejora de las tiendas clave, mejorar la estructura de los productos básicos y desarrollar el negocio doméstico, un buen rendimiento; Supermercados afectados por la epidemia del año pasado en el mismo período de alta base, 21 años de disminución interanual.
El margen bruto de 2021 de la empresa fue del 39,2% / – 3,7 PCT. Aunque la empresa capta activamente los principales nodos de marketing, pero debido a la disminución de la tasa bruta de prendas de vestir en los productos al por menor sobre el impacto de la tasa bruta general de la empresa, as í como alimentos frescos cocinados, productos básicos, alimentos empaquetados, la tasa bruta de interés disminuyó ligeramente en comparación con el trimestre, este año la tasa bruta de interés disminuyó. La tasa de gastos de la empresa en 2021 fue del 39,0% / – 1,7 PCT. Entre ellos, 1) tasa de gastos de venta 32,7% / – 4,2 PCT; Tasa de gastos de gestión 3,2% / – 0,2 PCT; Tasa de gastos de I + D 0,6% / – 0,1 PCT; La tasa de gastos financieros fue del 2,6% / + 2,7 PCT, debido principalmente al aumento de los gastos de financiación no reconocidos en la aplicación de las nuevas normas de arrendamiento.
Sugerencia de inversión: la empresa es el líder de la multi – industria basada en grandes almacenes, que promueve continuamente la venta al por menor de entidades fuera de línea hacia la digitalización, la experiencia y la cadena de suministro fuerte, optimiza y mejora en línea, desarrolla un nuevo modo de entrega en casa, y se desarrolla a través de la integración de todos los canales. En el contexto de la recuperación de la situación epidémica, se espera que los supermercados de seguimiento, los ingresos de compra y los beneficios mejoren gradualmente. Teniendo en cuenta la debilidad del crecimiento macroeconómico y los efectos repetidos de la epidemia, reducimos la previsión de beneficios netos para 2022 de 425 millones de yuan a 266 millones de yuan, y aumentaremos la previsión de beneficios netos para 2023 – 2024 en 299 / 485 millones de yuan, por lo que se recomienda prestar atención.
Consejos de riesgo: brotes repetidos, algunos arrendamientos de tiendas no pueden ser renovados debido a la expiración del nuevo formato y la velocidad de expansión de la nueva tienda no está a la altura de las expectativas.
