Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ( Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) )
En 2022, el plan de incentivos de capital se puso en marcha con una amplia cobertura, lo que favorece el desarrollo a largo plazo de la empresa. La empresa tiene la intención de implementar un plan de incentivos de acciones de 22 a ños, que otorga 6,05 millones de acciones restringidas, representando el 0,2% del capital social total, a 1.113 directores, ejecutivos y técnicos clave, con un período de venta limitado de 12 / 24 / 36 meses a partir de la fecha de finalización del registro de la concesión de acciones restringidas, y un precio de concesión de acciones restringidas de 63,97 Yuan / acción. Los ingresos de explotación de 22 / 22 – 23 / 22 – 24 años son 260 / 626 / 113900 millones de yuan, respectivamente (correspondientes a 22 – 24 años 260 / 366 / 513, un aumento del 41% con respecto al mismo período del año anterior), y el beneficio neto es de 18 / 48 / 98.000 millones de yuan, respectivamente (correspondientes a 22 – 24 años 18 / 30 / 50, un aumento del 67% con respecto al mismo período del año anterior). × Proporción de empresas que eliminan las restricciones a la venta × La proporción de ventas limitadas se elimina a nivel individual.
Adoptar el modelo de evaluación de ingresos y beneficios, el objetivo de beneficios es alto, motivar plenamente a los empleados y demostrar la confianza de la dirección. Los ingresos de explotación y los beneficios se seleccionan como indicadores de evaluación del desempeño a nivel de empresa, que corresponden a los ingresos de explotación de 22 / 22 – 23 / 22 – 24 a ños de 260 / 626 / 113900 millones de yuan (correspondientes a 22 – 24 años de 260 / 366 / 513, un aumento del 41% con respecto al mismo período del año anterior) y los beneficios netos son 18 / 48 / 98.000 millones de yuan (correspondientes a 22 – 24 años de 18 / 30 / 50, un aumento del 67% con respecto al mismo período del año anterior). Los ingresos de explotación o los objetivos de beneficios netos pueden cumplir una de las condiciones para la eliminación de las restricciones a la venta. El objetivo de los beneficios netos de los incentivos de capital es alto, lo que plantea algunos desafíos y demuestra plenamente la confianza de la administración.
Los gastos adicionales para 2022 – 2025 se amortizarán en unos 138 millones de yuan en 2022. Supongamos que la empresa concede acciones restringidas a finales de abril de 22 a ños, de acuerdo con el cálculo de la empresa, 22 – 25 años deben ser asignados 1,38 / 1,13 / 0,54 / 0,1 Yuan, se registrarán en las ganancias y pérdidas recurrentes.
Las ventajas tecnológicas siguen siendo las principales empresas internacionales de baterías de cabeza profundamente vinculadas, de alta calidad y crecimiento continuo. La proporción de productos de alto níquel de la empresa aumentó significativamente, y los productos de cristal único sin cobalto de la empresa, una serie de 7 productos, 8 productos y 9 productos han logrado avances. Establecer una relación de cooperación estable con muchos clientes. La empresa está profundamente ligada a LG, Tesla, dangsheng, Xiamen tungsteno y otros clientes, y en la cadena de suministro Ningde, esperamos 22 años de envío de la empresa más de 300000 toneladas, un aumento del 70%.
La expansión de la producción y el aumento de la velocidad en China, la integración vertical, la expansión horizontal del fosfato férrico de litio, el desarrollo general. A finales de 2021, la capacidad de producción de precursores ternarios de la empresa era de unas 200000 toneladas, la capacidad de producción de óxido de cobalto era de unas 30.000 toneladas, que se duplicaba a principios de a ño, se estaba construyendo un proyecto de captación de precursores ternarios de 180000 toneladas en la base meridional, con 60.000 toneladas en la base occidental puesta en funcionamiento en 2022, 35.000 toneladas en la base central y 180000 toneladas en la base meridional, y se preveía que la capacidad de producción de la empresa superaría las 500000 toneladas en 2023. Esperamos enviar 300000 toneladas + a lo largo del año, un aumento del 70% año tras año.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: el objetivo de estímulo de la equidad de la empresa aumenta más de lo esperado. Esperamos que el beneficio neto de la matriz sea de 18,59 / 30,80 / 4.321 millones de yuan en 2022 – 2024, 98% / 66% / 40% en comparación con el mismo período del año pasado. El precio actual correspondiente PE es de 41 X / 25 x / 18 x, dando 55 x PE en 2022, el precio objetivo correspondiente es de 168,9 Yuan, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: las ventas de vehículos eléctricos no son las esperadas, los precios de las materias primas fluctúan.
