Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) ( Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) )
La nueva estrategia guió el desarrollo de negocios, 21 años de belleza y cuidado de la piel pista de alta velocidad. En marzo de 2021, la empresa publicó “123 políticas de gestión” centradas en el consumidor, basadas en la innovación de la marca y la mejora de los canales, impulsadas por la cultura, el sistema y el proceso, y la digitalización, con el fin de mejorar la estrategia de desarrollo. Los datos de 21 años de funcionamiento de la empresa confirmaron el efecto inicial del ajuste estratégico y orientaron el negocio a seguir mejorando.
Lado del producto de la marca: el impulso de crecimiento de múltiples marcas es fuerte, el poder del producto y el poder de la marca han sido probados por el mercado. La empresa toma la visión del consumidor como la metodología principal para obtener el resultado preliminar, la serie de fuentes musculares de Tai Chi de Herb, la esencia de la cabina azul de yuze, el gel de baño de seis dioses Jin Chun, la serie de levadura de meijiajing y así sucesivamente han logrado el buen rendimiento, también han traído la venta de la marca y la mejora de la tasa de recompra. La tasa de recompra de TMall aumentó del 33,7% / 36,4% en 20 años al 41,6% / 42,6% en 21 años, respectivamente. Diancui año tras año + más del 30%. Focus blast y SKU racionalizado juntos aumentaron el grado de agregación de la marca del 56% en 19 años al 71% en 21 años.
Lado del canal: promover el avance del Canal en torno a las cinco medidas de “cooperación estratégica, empoderamiento digital, operación de dominio privado, venta al por menor inteligente e innovación de modelos”, promover el diseño de múltiples plataformas mediante operaciones sofisticadas y deshacerse gradualmente de la Dependencia de una sola plataforma. El número de tiendas en línea ha aumentado de 36 en 20 años a 82 en 21 años. Las operaciones de dominio privado han acumulado más de un millón de clientes y las ventas al por menor inteligentes han crecido más del 100%.
Por lo tanto, la empresa logró ingresos de explotación de 7.646 millones de yuan en 21 años, un + 8,73%. Entre ellos, la categoría Jiaqing y la categoría maternoinfantil son aproximadamente + 4% año tras año, manteniendo un crecimiento constante. Los ingresos de la Sección de cosméticos y cuidado de la piel de los Estados Unidos ascendieron a 2.697 millones de yuan (+ 22%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior, superando con creces la tasa de crecimiento del 14% de la industria cosmética cero de la sociedad, y la proporción de ingresos aumentó aún más al 35%, lo que también aumentó el margen bruto General en 2,8 PCT. Bajo la condición de que la tasa de gastos sea básicamente estable, se convierte en el factor clave que impulsa la mejora de los beneficios. La empresa obtuvo un beneficio neto de 649 millones de yuan, más del 50,92%. La empresa todavía se encuentra en la fase inicial de ajuste estratégico, el potencial de crecimiento aún no se ha liberado plenamente, con la mejora estratégica y la consolidación continua de la base, se espera que el crecimiento de la acumulación, lograr un rápido crecimiento empresarial.
Los efectos negativos a corto plazo pueden disminuir el crecimiento del rendimiento. Debido a que la reforma de los seguros de vida ha disminuido más del 15% año tras año en 21 años, la empresa se ha comprometido a promover la transformación minorista del negocio de los canales especiales, en un contexto de baja base se espera que en 22 a ños se produzca un crecimiento positivo. Al mismo tiempo, con el desarrollo de múltiples plataformas, la Dependencia de la empresa de super Head y Ali canal único se debilita, y a través de la reducción de la cadena de suministro para hacer frente al aumento de los precios de las materias primas, el impacto negativo en el crecimiento del rendimiento puede disminuir. La empresa sigue iterando alrededor de la estrategia “123”, y la mejora de la estrategia guía a la empresa a largo plazo.
En el aspecto centrado en el consumidor, la metodología de I + D se actualiza a 2.0, la visión global y multidimensional impulsa la I + D, y la experiencia del consumidor se actualiza a través de todas las plataformas, complementando la plataforma 1.0 para cortar el tablero corto.
La innovación de marca se actualiza al modelo “Heart”. Promover la investigación y el desarrollo creativos a través del rejuvenecimiento de la medicina tradicional china, la creación conjunta de la investigación médica y la personalización de la IA; Construir el modelo de visión del consumidor a través de la Plataforma de plantación de pastos, la tendencia Kol, la Plataforma de negocios Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) ; Mejora del núcleo de la marca para una mejor experiencia de consumo; Prestar atención a la conexión emocional con los consumidores y promover la innovación en la comercialización; Promover la creación ecológica con las principales plataformas para ayudar a las marcas a salir del círculo.
Sobre la base de las cinco medidas básicas anteriores, el avance de los canales promueve la transformación digital de los canales fuera de línea, la fusión de datos en línea de todos los canales y permite un funcionamiento refinado, as í como el desarrollo coordinado de todos los canales.
Al mismo tiempo, mejorar continuamente el clima organizacional, crear un entorno de desarrollo de talentos, mejorar la eficiencia organizacional.
La trayectoria de desarrollo de la empresa es clara, la mejora estratégica continúa avanzando, la fuerza del producto y la competitividad del mercado de la marca se espera que siga mejorando, impulsando el aumento de las ventas. La optimización de la estructura organizativa y la mejora de la eficiencia conducirán a una mejora continua de la rentabilidad. Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Esperamos que el negocio siga mejorando bajo la dirección de la nueva estrategia, la fuerza del producto y la fuerza de la marca se fortalecen continuamente, la fusión del Canal, el empoderamiento digital y la optimización de la Organización aumentan constantemente el rendimiento. Esperamos que el beneficio neto de 22 – 24 años sea de 8,2, 10,4 y 12,1 millones de yuan, respectivamente, EPS es de 1,21, 1,53 y 1,78 Yuan, correspondiente a PE es de 31, 24, 21 veces, mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la competencia en el mercado se intensifica, las ventas de nuevos productos no están a la altura de las expectativas, la mejora estratégica y la ejecución no están a la altura de las expectativas.
