Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) ( Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) )
Eventos:
Anuncio: en 2021, la empresa obtuvo ingresos de 3.278 millones de yuan (+ 33,48%), beneficios netos atribuibles a la matriz de 325 millones de yuan (+ 119,73%) y beneficios netos no atribuibles de 301 millones de yuan (+ 118,56%).
Puntos de inversión:
El rendimiento anual ha aumentado considerablemente y el margen de beneficio ha aumentado considerablemente. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 3.278 millones de yuan (+ 33,48%), el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 325 millones de yuan (+ 119,73%) y el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 301 millones de yuan (+ 118,56%). Entre ellos, los ingresos de la industria farmacéutica ascendieron a 1.682 millones de yuan (+ 43,92%) y los de la industria farmacéutica a 1.588 millones de yuan (+ 23,87%).
Los ingresos de la industria farmacéutica han aumentado considerablemente y el crecimiento de Longmu ha sido constante. En 2021, la empresa obtuvo 1.682 millones de ingresos de la industria farmacéutica (+ 43,92%). Los ingresos de OTC fueron de 904 millones de yuan (+ 51,28%) y RX de 779 millones de yuan (+ 36,23%). El crecimiento de Longmu es constante, de acuerdo con el informe anual de la empresa, las ventas de Longmu aumentaron un 47,75% año tras año en 2021; Desde el punto de vista de las ventas, las ventas de gránulos Longmu zhuanggu 486 millones de bolsas, un aumento del 29,15%. En los últimos años, la empresa ha fortalecido la construcción de marcas y la promoción de canales para promover el aumento de la cantidad y el precio de algunos productos.
El aumento de los ingresos pediátricos y el aumento de los materiales de embalaje aumentan los costos. En el campo del tratamiento, los ingresos de pediatría / ginecología / medicina tradicional china característica / otros fueron de 8,91 / 4,94 / 1,59 / 138 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 48,31% / 37,73% / 35,47% / 50,21%. En el período que abarca el informe, el costo de los materiales aumentó en comparación con el período anterior debido al aumento de los precios de mercado. El equipo y la línea de producción de los principales productos pediátricos han sido básicamente terminados y el costo de depreciación correspondiente ha aumentado.
Jianmin Dapeng contribuye continuamente a los beneficios. Según el informe financiero de la empresa, en 2021 los ingresos de inversión de la empresa en empresas asociadas y empresas conjuntas ascendieron a unos 112 millones de yuan (principalmente de Jianmin Dapeng), un aumento del 18,43% con respecto al año anterior; A nivel trimestral, los ingresos de inversión de 2021q1 / q2 / q3 / q4 en empresas asociadas y empresas conjuntas ascendieron a unos 3.078 / 2.890 / 3.453 / 18,26 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento del 485% / (- 46%) / 52% / 35% (Nota: los datos Q1 son los ingresos de inversión en los estados financieros).
Las ventajas de la marca son significativas, el crecimiento constante de los productos individuales, la contribución continua de Jianmin Dapeng a los beneficios, la estabilidad del rendimiento a largo plazo de la empresa. La empresa tiene tres marcas principales: Jianmin, Longmu y yekaitai, con una ventaja de marca notable. Con el aumento de la inversión de marketing de la empresa y la penetración de la publicidad de la marca, podemos ver el crecimiento continuo de los gránulos Longmu zhuanggu. Jianmin Dapeng es el único productor y proveedor de bezoar cultivado in vitro en China, que contribuirá al crecimiento continuo de los beneficios de la empresa.
Las previsiones de beneficios y las calificaciones de inversión de 2022 a 2024 se estiman en 2,53 / 3,12 / 3,83 Yuan EPS, respectivamente, correspondientes al precio actual de las acciones pe 22 / 17 / 14 veces, la ventaja de la marca de la empresa es notable, el crecimiento constante de los productos, la contribución sostenida de los beneficios de Jianmin Dapeng, la estabilidad del rendimiento a largo plazo de la empresa, el mantenimiento de la calificación de compra.
El riesgo sugiere que las ventas de gránulos Longmu zhuanggu no están a la altura de las expectativas. Riesgo de reducción de precios de la minería centralizada; La situación epidémica afecta al funcionamiento del comercio médico; Aumento de la competencia; El desarrollo macroeconómico es inferior a las expectativas; Riesgos de la política médica, etc.
