Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) ( Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) )
Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) : empresas privadas de alta calidad, Benchmarking industrial. La empresa Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) \ es En 2009, la empresa completó la transición de las empresas estatales a las privadas. La estructura del producto de la empresa se basa principalmente en materiales largos y se basa en Nanchang, Provincia de Jiangxi. El nivel de gestión de la empresa es excelente, la rentabilidad es estable, en la industria siderúrgica la fluctuación de los beneficios siempre puede mantener un excelente rendimiento.
Industria siderúrgica: la oferta y la demanda se nivelan y los beneficios se mantienen. La oferta y la demanda de la industria siderúrgica en 2022 son básicamente estables: la producción sigue siendo plana, la demanda sigue aumentando entre un 1% y un 3% año tras año, y la situación de la oferta y la demanda es tensa. En 2022, la demand a de acero tiene una gran expectativa: el mercado generalmente ve la propiedad en blanco, pero creemos que la mayor parte de la demanda de la industria siderúrgica aumentará excepto la propiedad. Esperamos que la proporción de 1 / 3 de la demanda de acero aguas abajo del período posterior (contenedor, construcción naval, tuberías de energía, productos químicos, maquinaria especial, maquinaria General, piezas de maquinaria, etc.) aumente más obviamente, representando alrededor del 2% de la demanda de infraestructura de casi 1 / 4. Se prevé que el suministro mundial de mineral de hierro aumente entre 150 millones de toneladas en 2022, con precios más bajos y una mayor proporción de los beneficios del acero en la cadena industrial. Esperamos que los precios medios de los minerales disminuyan un 15,9% en 2022. Esperamos que el precio medio del acero disminuya 278 Yuan / tonelada en 2022, el costo disminuya 343 Yuan / tonelada, el margen bruto de la industria se mantenga o aumente ligeramente.
La ventaja de la gestión es obvia, el incentivo de la propiedad de acciones reconstruye la vitalidad. En el marco de la estrategia de costos básicos diferenciados, mediante el control de los costos de las materias primas, como la baja mano de obra, la depreciación, la energía y los costos de fabricación, se aumenta la productividad laboral y se reduce el costo total interno. Según el último informe anual de 2021, el Roe de 2021 alcanzó el 28,9% en Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) 35 Además, desde su inclusión en la lista, el Gobierno ha puesto en marcha tres planes de incentivos de capital, a saber, el plan de opciones sobre acciones en 2012, el plan de opciones sobre acciones en 2017 y el plan de incentivos limitados sobre acciones en 2021.
Fuerte rentabilidad, Alto dividendo, modelo de inversión de valor. Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) ha mantenido una alta frecuencia de dividendos Entre 2020 y 2021, la tasa de pago de dividendos de la empresa Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507)
Los activos externos de acero son enormes, el futuro puede aumentar. Las acciones de control de las empresas que cotizan en bolsa de Dongfang Big Steel Group participarán en la adquisición de pinggang como transición, y se comprometerán a adquirir el éxito, cuando sea el momento adecuado, y luego a través de la transferencia u otros medios de inyección Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) . Pinggang como una de las tres principales fábricas de hierro y acero de Jiangxi, la futura empresa de inyección todavía dará crecimiento a la empresa.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: teniendo en cuenta el nivel de la oferta y la demanda de la industria, la sostenibilidad de los beneficios y las ventajas de gestión de la empresa, prevemos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 239 / 240 / 24.300 millones de yuan, respectivamente, con una Tasa de crecimiento interanual del 10% / 1% / 1%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 31 / 32 / 3.300 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período del 14% / 4% / 3%; El pe correspondiente fue de 6,0 / 5,8 / 5,6 x, respectivamente. Aunque la valoración de la empresa es ligeramente superior a la media de las empresas comparables, la Roe y el rendimiento de los dividendos de la empresa son obviamente superiores a los de sus pares, por lo que la primera vez que se cubre la calificación de “compra” de la empresa.
Consejos de riesgo: la demanda es inferior a la expectativa, la fluctuación de los precios de las materias primas, el riesgo de la propia empresa
