Xiamen C&D Inc(600153) ( Xiamen C&D Inc(600153) )
China lidera el negocio de la cadena de suministro
El negocio de la cadena de suministro se está desarrollando constantemente, y la escala es líder en todo el país. Desde el comienzo del comercio portuario, el negocio de la cadena de suministro se ha convertido gradualmente en un servicio integral que integra el comercio, la información, la logística y las finanzas. En 2000 – 2020, los ingresos de las empresas de la cadena de suministro aumentaron 70 veces, con una tasa anualizada del 24%, lo que representa un aumento anual positivo. En 2010, los ingresos de las empresas de la cadena de suministro se situaron en el Grupo de centralización, China Railway Materials Company Limited(000927) , Minmetals Development Co.Ltd(600058) \ y cofco, El negocio de la cadena de suministro se desarrolla constantemente y rápidamente, detrás de la ventaja de recursos de las empresas estatales, el mecanismo de gestión orientado al mercado, el equipo de gestión activo y emprendedor, el estilo de gestión estable. La empresa aprovecha plenamente las ventajas de la gran escala de las adquisiciones, el bajo costo de financiación, la rápida rotación y la fuerte capacidad de control de riesgos para aumentar continuamente la cuota de mercado en las fluctuaciones de los precios de los productos básicos. El negocio de la cadena de suministro es fuerte, la escala y los beneficios de la empresa forman un círculo virtuoso, se espera que el futuro siga creciendo.
Rápido aumento de la cuota de mercado inmobiliario
El negocio inmobiliario va de la industria a la cabeza. En 2000 – 2020, los ingresos de las empresas inmobiliarias aumentaron 711 veces, con una tasa anualizada del 39%, muy superior a la tasa nacional de crecimiento de las ventas de bienes raíces en el mismo período. Se prevé que la cuota de mercado de las ventas de capital inmobiliario de jianfa aumente del 0,26% al 0,79% en 2017 – 2021. El negocio inmobiliario de la empresa se ha trasladado de Xiamen a todo el país y se ha distribuido ampliamente en las principales ciudades costeras de China. Según las estadísticas de Kerry, las ventas totales de capital de jianfa Property y lianfa Group ascendieron a 179300 millones de yuan en 2021, ocupando el 12º lugar en la industria. De enero a febrero de 2022, las ventas totales de capital ascendieron a 18.100 millones de yuan, ocupando el sexto lugar en la industria. A mediados de 2021, todos los indicadores de la deuda básica de las empresas inmobiliarias estaban a la altura de las normas. Teniendo en cuenta la fuerte capacidad de desarrollo de la empresa, se espera que la participación en el negocio inmobiliario siga aumentando y que la cantidad de ventas siga aumentando rápidamente.
Empresa líder, se espera que el valor se revalorice
La cadena de suministro y el negocio inmobiliario están a la cabeza de la industria, se espera que el valor se reevalúe. El Servicio de anticipos de la cadena de suministro da lugar a un gran número de cuentas por cobrar, el mercado está preocupado por el riesgo de crédito y las empresas de la cadena de suministro se valoran en función del sector bancario. Sin embargo, como líder de la industria, la empresa ha experimentado una variedad de crisis externas, tiene más de 20 a ños de buen historial de gestión, lo que indica que el riesgo es pequeño. Además, las empresas de la cadena de suministro siguen creciendo a un ritmo elevado, lo que debería dar lugar a una mayor valoración. El negocio inmobiliario ocupa el primer lugar en la escala de la industria, la fuerza financiera es fuerte, puede referirse a la valoración de las empresas estatales en la cabeza de la industria, y considerar el crecimiento para dar una cierta prima de valoración. Además, estimamos que el valor descontado de los proyectos de desarrollo de tierras de primer nivel existentes es de unos 2.200 millones de yuan, y que los beneficios netos de la empresa matriz de aproximadamente 1.000 millones de yuan pueden derivarse de la reducción de las acciones de Hongfa Technology Co.Ltd(600885) . En general, se espera que el valor de Xiamen C&D Inc(600153) se reevalúe.
Consejos de riesgo: el riesgo de caída de los precios de las materias primas, el riesgo de aumento de las deudas incobrables por cobrar, el riesgo de caída de las ventas inmobiliarias, el riesgo de caída de los precios, el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio y los tipos de interés, el cálculo incluye muchas hipótesis, sólo para referencia.
