Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ( Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) )
Panorama general de los acontecimientos
Las cifras de Nielsen muestran que las ventas al por menor de la industria del queso en enero de 2022 fueron de + 42% año tras año. El Centro de información de productos básicos de muding supervisa los canales de comercio exterior Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) enero de 202
Análisis y juicio:
1. El mercado minorista de quesos sigue creciendo. Los datos de Nielsen muestran que las ventas al por menor de la industria del queso en 2021 fueron + 39% año tras año, de las cuales las ventas al por menor en el primer y segundo semestre fueron + 49% y + 31% año tras año, respectivamente, y las ventas al por menor en enero de 2022 fueron + 42% año tras año. Creemos que el aumento de las ventas al por menor en enero en comparación con el mismo período del año pasado se ve afectado por la dislocación del Festival de primavera. Sin embargo, en términos absolutos, el mercado minorista de queso todavía está creciendo en 2022. Siguiendo a Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) \
2. Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ganó el favor El Centro de información de productos básicos de muding supervisó las ventas al por menor de super Channel en enero de Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) \ en comparación Aunque los datos de enero no carecen de la perturbación del factor de dislocación del Festival de primavera, pero teniendo en cuenta Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) Además, es necesario tener en cuenta que en los últimos tres años, junto con el rápido crecimiento de las ventas de barras de queso, la empresa ha seguido aumentando la inversión en publicidad de marca, manteniendo firmemente la mente de los consumidores, lo que ha dado lugar a una venta terminal benigna (mejor precio en comparación con los productos competitivos, un volumen de negocios más rápido). Después del primer trimestre del año pasado, la competencia en la industria se ha intensificado, y los datos de Nielsen muestran que las ventas al por menor de las marcas baijifu, mengniu, Guangming, etc. han disminuido de marzo a abril. Juzgamos que en 2022, los clientes de los distribuidores han llevado a cabo la selección de la marca y el ajuste de la asignación de recursos basado en el rendimiento de las ventas móviles pasadas de la marca, y Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882)
3. Prestar atención a la innovación de productos en 2022. En 2022, la empresa construyó gradualmente la matriz de productos múltiples. Creemos que el rápido despliegue de barras de queso a temperatura ambiente en 2022, la mejora de los productos de barras de queso a baja temperatura y el ajuste de la estructura de organización y gestión promoverán el paso de la barra de queso de 3.000 millones de yuan a 5.000 millones de yuan. El 21 de febrero, la película publicitaria de la película de queso en línea, esta es la primera película publicitaria de nuevos productos fuera de la barra de queso, para promover la realización del queso en el hogar, en la Mesa de la cena en la expansión del escenario de consumo, esperamos alcanzar cientos de millones de yuan de ventas en el año. Creemos que con el rápido crecimiento de las barras de queso en 2022, la innovación de productos en el sector del queso se acelerará, lo que abrirá más escenarios de consumo, proporcionará a los distribuidores más opciones de productos de alto margen, pero también a nivel de producto para aumentar la ventaja comparativa de los competidores.
4. Se espera que las ganancias de 2022 sean buenas. A principios de 2022, la empresa celebró la Conferencia de firma de la Declaración de responsabilidad por el desempeño en el nuevo año, destacando el efecto de la apertura de fuentes, la reducción de costos y la escala. Creemos que bajo la presión de la epidemia, la salida de las pequeñas marcas, la diferenciación del rendimiento de las ventas de las principales marcas será más evidente en 2022, la competencia de precios en los dos últimos años ha demostrado no ser el medio más eficaz para los aperitivos infantiles, el volumen de ingresos aumentará aún más la inversión en publicidad tendrá un efecto de escala, y bajo un control de costos más estricto, la empresa espera lograr una rentabilidad satisfactoria.
Propuestas de inversión
Los datos de terceros muestran que en enero Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) Esperamos que el informe anual revele cifras financieras precisas antes de mantener las previsiones de ingresos de 2021 – 23 46 / 66 / 85 mil millones de yuan, 2021 – 23 a la previsión de ingresos netos de origen 1,67 / 5,3 / 970 millones de yuan, EPS 0,32 / 1,02 / 1,89 Yuan, correspondiente a 2022 / 3 / 17 precio de cierre 35,73 Yuan P / e 110 / 35 / 19 veces, respectivamente. Recientemente, debido a los factores de mercado, el ajuste de los precios de las acciones es más amplio, creemos que se ha subestimado, de la calificación de aumento a la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Las ventas de nuevos productos a temperatura ambiente no están a la altura de las expectativas; El riesgo de agravación de la competencia en el mercado; Problemas de seguridad alimentaria.
