Well Lead Medical Co.Ltd(603309) ( Well Lead Medical Co.Ltd(603309) )
Evento: renovación de tres tipos de certificados de registro de catéteres bip desechables en battiguard AB, Suecia, actuando exclusivamente por la empresa
According to the company announcement, the Exclusive agent of the Swedish battiguard AB for one – use Sterile urinary catheters (bip) three kinds of Medical Instruments Registration certificate was approved, in June 2018 the company and battiguard AB signed a Agreement to obtain battiguard ® El derecho exclusivo de uso de la tecnología de recubrimiento en China durante 10 años y el derecho exclusivo de distribución del catéter bip en China. Debido a la situación epidémica y otras razones, la renovación del certificado de registro original después de la expiración del 6 de diciembre de 2020 se retrasó. La renovación del certificado de catéter bip mejorará aún más la ventaja competitiva de la empresa en el campo del catéter y promoverá la mejora y sustitución de los productos de catéter bip. Asumimos que el precio franco fábrica del catéter bip recubierto de aleación es de 75 Yuan / unidad y la tasa de beneficio bruto es del 60%. Las ventas de 2022 a 2024 fueron de 45, 75 y 1 millón de unidades, respectivamente. En los próximos tres años, la empresa aportará 3.375, 5.625 y 75 millones de yuan en ingresos de ventas, y se espera que tenga un impacto positivo en la empresa.
El catéter bip tiene las características de retención a largo plazo y reducción de la tasa de infección del tracto urinario, y ha sido ampliamente utilizado en el mercado internacional, impulsando la expansión de la demanda en el mercado chino.
Battiguard específico del catéter bip ® El recubrimiento (recubrimiento de aleación compuesto de oro, plata y paladio) puede reducir la adhesión y el crecimiento de las bacterias y bloquear la vía de infección mediante la liberación de microcorriente para prevenir la adhesión y colonización de las bacterias. En comparación con el catéter urinario convencional de 3 días, el tiempo de permanencia en el catéter urinario Se prolongó significativamente (hasta 30 días). ® El recubrimiento se ha utilizado en dispositivos médicos durante más de 20 años. ® Los catéteres recubiertos se han utilizado ampliamente en los Estados Unidos y Europa, y se han vendido más de 100 millones de catéteres en los Estados Unidos, Europa, Japón y China. Impulsada por la necesidad inmediata de anti – infección de los pacientes sometidos a una operación de mantenimiento a largo plazo y a una operación crítica, el catéter bip tiene un gran espacio potencial. Hasta ahora, el catéter bip es el único catéter antibacteriano que ha obtenido el certificado de registro de tres tipos de dispositivos médicos en China, y Se espera que aumente la demanda clínica debido a su seguridad, eficacia y conveniencia.
La reforma de las ventas nacionales y la rápida expansión del volumen de ventas al mismo tiempo que el mercado de exportación, el modo de cooperación de los principales clientes durante muchos años y la diversidad de categorías de certificados registrados, el comercio exterior también tiene el potencial de desarrollo sostenible
Creemos que en esta etapa Well Lead Medical Co.Ltd(603309) \ \ \ \ Medline y otras grandes empresas internacionales han cooperado durante muchos años, la escala de un solo producto es de unos 100 millones de yuan, la calidad de los productos ha sido reconocida, en los últimos a ños por el mercado chino para acelerar la proporción en el extranjero ha disminuido, pero mantener un nivel de crecimiento positivo (excepto el Impacto de la epidemia), a finales de 2020 tiene 17 registros de la FDA (510k), 72 certificados CE, por lo que creemos que la empresa tiene el potencial de desarrollo del mercado extranjero, si la empresa acelera la perfección y la construcción del equipo de exportación, el desarrollo del mercado extranjero puede esperar.
Previsión de beneficios
Teniendo en cuenta los cambios positivos generales en los fundamentos de la empresa, el ajuste de la estructura de ventas impulsa la fuerza de las ventas nacionales, la innovación de las variedades de alto margen bruto y el volumen de las ventas al por menor, mientras que el mercado de exportación tiene el potencial de desarrollo sostenible, junto con el incentivo de la equidad, esperamos que el rendimiento de la empresa siga aumentando rápidamente (después de retirar la máscara facial), manteniendo las previsiones de beneficios anteriores, es decir, los ingresos de explotación de la empresa en 21 – 23 años fueron de 10,59 / 13,18 / 1659 millones de yuan, con un aumento de – 6,34% Año tras año, respectivamente. 24,46% y 25,86%, respectivamente, el beneficio neto atribuible a la matriz es de 1,15 / 1,56 / 202 millones de yuan, las ganancias por acción son de 0,39 / 0,53 / 0,69 Yuan / Acción (el cambio de capital conduce al cambio de EPS), correspondiente al precio de cierre de 13,97 Yuan el 17 de marzo de 2022, PE es 36 / 26 / 20 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Las ventas en el extranjero no son el riesgo esperado, el riesgo de R & D de nuevos productos, el riesgo de calidad de los productos, la recolección colectiva supera el riesgo esperado, la expansión de las ventas no es lo esperado.
