Iray Technology Company Limited(688301) ( Iray Technology Company Limited(688301) )
En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 484 millones de yuan, un aumento de 1,18 veces con respecto al a ño anterior. En 2021, los ingresos y los beneficios netos de la empresa ascendieron a 1.187 y 484 millones de yuan, lo que representa un aumento del 51,43% y el 117,79%. Q4 alcanzó 364 y 158 millones de yuan en un solo trimestre, un aumento del 58,21% y 137,84%. La tasa bruta de beneficio de los productos estáticos y dinámicos de la empresa es de 53,37% y 65,88%, respectivamente. Con el corte suave de la empresa en los principales clientes dentales e industriales, la proporción de productos dinámicos en los ingresos aumentó del 17,68% en 2020 al 31,74% en 2021, lo que condujo a la Mejora de la tasa bruta de beneficio de la empresa, que alcanzó el 55,25% en 2021, con un aumento de 3,45 puntos porcentuales. Además, el tipo de interés neto para 2021 es del 40,81%, el tipo de interés neto para las ventas no realizadas es del 28,79%, lo que representa un aumento de 3,49 puntos porcentuales, en el caso de que la empresa obtenga una subvención del Gobierno, un beneficio neto de la inversión y un beneficio neto de 154 millones de yuan de los cambios en el valor razonable derivados de la suscripción de Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) 24064000 acciones.
En 2021, los ingresos de las ventas dentales e industriales de la empresa superaron los 200 millones de yuan y los 150 millones de yuan, respectivamente. Los productos dentales de la empresa pueden ser utilizados en cbct dental y escáneres intraorales, incluyendo Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) En el campo de la cbct dental, la empresa se basará en la relación calidad – precio y la ventaja de la respuesta de servicio para ocupar más cuota de mercado; En la actualidad, el mercado intraoral se basa principalmente en el Tesoro dental, mientras que el escáner intraoral se convertirá en la tendencia de reemplazo en el futuro, dependiendo de la tecnología digital completa con una imagen más clara. En 2021, los ingresos de ventas dentales de la empresa superaron los 200 millones de yuan y se dio cuenta de un salto cualitativo. Además, en comparación con los ingresos de seguridad industrial de 60 millones de yuan en 2020, la empresa en 2021 alcanzó más de 150 millones de yuan de ingresos de ventas en el sector industrial, con un aumento de más de 1,5 veces. Los clientes incluyen Guangdong Zhengye Technology Co.Ltd(300410) Los detectores de placas planas industriales son bienes fungibles, con la aceleración de la liberación de la demanda de pruebas previas y posteriores de la batería de energía, la nueva línea de producción de aumento de la producción y la línea de producción de reemplazo de existencias pueden impulsar la demanda de pruebas en el futuro.
La cuota de mercado de la empresa se aceleró mediante la sustitución de la ventana del detector de placas planas. Según el desarrollo de yole, el mercado mundial de detectores digitales de rayos X en 2018 será de unos 2.000 millones de dólares y se prevé que alcance los 2.800 millones de dólares para 2024. A medida que los fabricantes chinos entran gradualmente en la industria Dr, los detectores de placas planas en China se han industrializado y la tasa de localización de los detectores de placas planas para uso médico en China ha aumentado del 28,67% en 2016 al 34,68% en 2019. Como empresa líder en China, la empresa ocupó el 26,00% del mercado de detectores médicos de rayos X en 2019 y el 12,91% del mercado mundial, ocupando el tercer lugar en el mundo. En el futuro, se espera que la empresa aumente continuamente su cuota de mercado con una mayor relación calidad – precio, un mejor apoyo al servicio post – venta, una excelente capacidad de innovación independiente y una excelente ventaja de servicio local.
Prestar atención a la inversión en I + D, emitir bonos convertibles a la extensión de la industrialización aguas arriba. La empresa siempre se ha centrado en su propia fuerza de I + D, 2021 para lograr la inversión en I + D de 146 millones de yuan, un aumento del 51,87%, que representa el 12,27% de los ingresos. A finales de 2021, el número de personal de I + D de la empresa era de 256, un aumento del 58,02%. La empresa es una de las pocas empresas de todo el mundo que posee la tecnología de sensores de silicio amorfo, igzo, CMOS y sustrato flexible. En 2021, a menos que otras tres tecnologías de sensores fuera del silicio cristalino logren ingresos de 200 millones de yuan, el crecimiento es rápido. En enero de este año, la empresa publicó un plan de bonos convertibles, los componentes básicos se extenderán aguas arriba, y la tomografía computarizada médica en el centelleo cerámico y el equipo de Seguridad en una variedad de nuevos materiales centelleantes en el diseño activo. Además, la empresa ha hecho algunos progresos en generadores de alta tensión, fuentes de radio y colimadores de TC. Se espera que la tecnología y el diseño de materiales abran nuevos negocios.
Previsión y valoración de los beneficios. La competitividad de los productos de la empresa es excepcional, teniendo en cuenta el volumen acelerado de los productos dentales e industriales de la empresa, se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 6,06, 8,39, 1.205 millones de yuan, el precio actual correspondiente a PE es de 48,4, 34,9, 24,3 veces, manteniendo la calificación de “aumento de las acciones” de la empresa.
Indicación del riesgo: riesgo de fricción comercial; Riesgo cambiario; El nuevo desarrollo de negocios no fue tan rápido como se esperaba.
