Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Descripción del evento
La empresa anunció que invertiría 9.102 millones de yuan en la construcción del proyecto de expansión de la producción y el almacenamiento de alcohol fenjiu 2030 (fase I). El proyecto abarca 1.932 Mu y el período de construcción es de tres años. Cuando se complete el proyecto, se espera que la empresa añada 51.000 toneladas de vino original y 134400 toneladas de energía de almacenamiento.
Comentarios sobre eventos
Ampliar la producción de vino y el almacenamiento de energía para el desarrollo a medio y largo plazo. En la actualidad, la capacidad de producción de vino original de la empresa es de unas 100000 toneladas (incluida la fábrica principal + la industria del vino zhongfen alquilada), con la optimización y el ajuste continuos de la estructura del producto de la empresa, la demanda de capacidad de producción de alta calidad aumenta constantemente, de acuerdo con La estrategia de desarrollo a medio y largo plazo del vino fenjiu y el “14º plan quinquenal”, la empresa necesita ampliar continuamente la construcción de la capacidad de producción y almacenamiento de vino original. Una vez terminado el proyecto, la capacidad de producción y almacenamiento de fenjiu se mejorará de manera efectiva. Esta expansión no es sólo la búsqueda de la escala, sino también la adición de la calidad, la adición de la marca y la mejora de la competitividad. La mejora de la capacidad de producción y almacenamiento de fenjiu ayudará directamente al desarrollo de fenjiu de alta calidad.
La gestión es estable y la empresa sigue creciendo. Recientemente publicado el anuncio de resultados, enero – febrero de 2022, se espera lograr un total de ingresos de explotación de 7.400 millones de yuan, un aumento interanual del 35% +, el beneficio neto de la madre de 2.700 millones de yuan, un aumento interanual del 50%. Principalmente en 2022, la empresa siguió reuniendo la energía potencial de la marca, mejorando la eficiencia general de las operaciones, las regiones de ventas para superar los efectos de la epidemia, la distribución anticipada de la temporada alta del Festival de primavera, el mercado general de ventas, la serie de fenjiu azul y blanco y otros productos de gama media y alta para lograr un crecimiento sustancial. Además, desde el cambio de mandato, creemos que los objetivos estratégicos de la empresa son claros y constantes, uno tras otro a lo largo del 14º plan quinquenal; El sistema de comercialización es estable; El objetivo de la nacionalización no ha cambiado; La Dirección de la mejora estructural no ha cambiado, lo que contribuye al crecimiento de alta calidad de la empresa.
La serie azul y blanca continúa, centrándose en el futuro en cuatro optimizaciones. De enero a febrero de 2022, la serie azul y blanca aumentó considerablemente, azul y blanco es la opción inevitable para el desarrollo futuro del vino FEN, se espera que continúe la fuerza. En la Conferencia de distribuidores de 2021 se definieron tres indicadores para medir el desarrollo del vino Qinghua FEN: el índice de ventas Qinghua, el índice de terminales Qinghua 20, el índice de orientación de los líderes de opinión Qinghua FEN, la evaluación de cada área, y también guiar a los distribuidores a centrarse en los recursos en Qinghua. En los próximos tres años, fenjiu será un período de desarrollo estratégico importante, 2022 es muy importante, la empresa se centrará en la maximización del valor de la marca, centrándose en la optimización de la estructura del mercado, centrándose en la optimización de la estructura del producto, centrándose en la mejora de la calidad, centrándose en la Mejora de la gestión, promover el desarrollo de alta calidad de fenjiu en todas las direcciones.
Propuestas de inversión
2022 para lograr un buen comienzo, a medio y largo plazo para ver los productos de la empresa de gama alta + canales nacionales objetivos claros, fuerte certeza de rendimiento. En los próximos 2 a 3 años, los ingresos de explotación pueden ser de 30.000 millones de yuan, de 4 a 5 años pueden ser de 50.000 millones de yuan, una tasa de crecimiento anual compuesta de alrededor del 29%. Por lo tanto, en el futuro, con la mejora de la estructura del producto, el efecto de escala y la optimización del nivel de gestión y funcionamiento, la tasa de crecimiento de los beneficios será mayor que la tasa de crecimiento de los ingresos, el tipo de interés neto seguirá aumentando. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 – 2023 sea de 5.514 millones, 7.158 millones y 9.281 millones de yuan, respectivamente, EPS 4,52 Yuan, 5,87 yuan y 7,61 Yuan, lo que corresponde al precio actual de las acciones, PE 59 veces, 46 veces y 35 veces, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Riesgo existente
El riesgo de que la epidemia supere las expectativas, la expansión de la provincia no alcance las expectativas, el riesgo macroeconómico
