Wintime Energy Co.Ltd(600157) ( Wintime Energy Co.Ltd(600157) )
En 2021, el rendimiento de las deducciones no financieras aumentó considerablemente y a principios de 2022 siguió mejorando, con los principales datos financieros siguientes:
En 2021, la empresa espera obtener un beneficio neto de 1.040 millones de yuan a 1.200 millones de yuan, una disminución del 76,81% al 73,24% en comparación con el a ño anterior, que se debe principalmente al aumento de los ingresos y la base de la empresa debido a la reestructuración de la deuda en 2020. Para eliminar los factores de pérdidas y ganancias no recurrentes, la empresa espera lograr un beneficio neto neto deducido de 785 millones de yuan a 945 millones de yuan en 2021, un aumento de 301,99% ~ 383,92% año tras año, un aumento significativo. En 2021, las ventas y los precios del carbón de coque aumentaron considerablemente en comparación con el mismo per íodo del año anterior, superando la presión sobre el aumento de los costos de los servicios de energía, el aumento de la cantidad y los precios para lograr un aumento sustancial del rendimiento de la deducción.
En enero y febrero de 2022, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a unos 4.700 millones de yuan, lo que representa un aumento anual del 50%. Lograr un beneficio neto de alrededor de 160 millones de yuan, un aumento del 60% en el mismo período del a ño pasado, el buen desempeño de las secciones de negocio de la empresa, el rendimiento sigue mejorando.
Placa de carbón: la nueva mina ha sido aprobada por la Comisión de desarrollo y reforma, se espera que traiga beneficios adicionales:
La nueva mina de carbón haizetan fue aprobada por la Comisión de desarrollo y reforma el 15 de febrero de 2022. La inversión total del proyecto es de 7.460 millones de yuan (excluyendo el costo de los derechos mineros), la proporción de capital es de 30,47%. La empresa es Shaanxi yihua Mining Development Co., Ltd. Wintime Energy Co.Ltd(600157) indirectamente posee el 70% de sus acciones. La mina de carbón de haizetan se encuentra en la zona minera de Yuheng, Provincia de Shaanxi, con una escala de construcción de 6 millones de toneladas al a ño. La planta de preparación de carbón de la misma escala se ha construido en conjunto. A partir del 13 de febrero de 2022, las reservas probadas de la mina de carbón de haizetan son de aproximadamente 1.145 millones de toneladas. El carbón se compone principalmente de carbón de llama larga, carbón no viscoso y carbón de viscosidad débil, y el calor medio es de más de 6.500 calorías. Es un nuevo proyecto aprobado por la Oficina Nacional de energía de acuerdo con la capacidad de producción avanzada. A partir del 13 de febrero de 2022, la aprobación de la mina de carbón se ha completado, el seguimiento se llevará a cabo en los procedimientos relacionados con el permiso de minería, etc., a través de la empresa de cálculo preliminar, la mina de carbón de haizetan después del parto se espera lograr ingresos de explotación anuales de unos 5.000 millones de yuan, el flujo de caja operativo de 2.500 millones de yuan, el beneficio neto de unos 2.000 millones de yuan (el beneficio neto estimado de la matriz es de unos 1.400 millones de yuan, aproximadamente 1,17 veces ~ 1,35 veces el beneficio neto estimado de la matriz en 2021), se espera que la empresa genere beneficios adicionales.
Se propone establecer una empresa conjunta en Henan para acelerar el almacenamiento de energía y la distribución de nuevas fuentes de energía:
El 18 de marzo de 2022, la empresa firmó un acuerdo de cooperación con el Grupo Preparatorio de la sucursal Henan de China Yangtze THREE GORGES Group Co., Ltd. (en adelante denominada “la sucursal Henan de las tres gargantas”), China Yangtze Power Co.Ltd(600900) (en adelante denominada “la sucursal Henan de las tres gargantas”). Se propone establecer una empresa conjunta en la provincia de Henan, en la que la empresa participe en acciones y posea no más del 40% de las acciones, y China Yangtze Power Co.Ltd(600900) \ \ La empresa espera que el proyecto de almacenamiento de energía de la empresa conjunta y otros nuevos proyectos energéticos alcancen una capacidad instalada total de 10 millones de kilovatios para 2030. Los proyectos de almacenamiento de energía de la empresa incluyen el almacenamiento por bombeo, y en las mismas condiciones se dará prioridad a la adquisición de energía de la central eléctrica de carbón de Henan. Según el anuncio de la empresa, a finales de junio de 2021, la empresa tenía una capacidad instalada de energía térmica de 4.051900 kilovatios en la provincia de Henan, y el futuro proyecto de almacenamiento de energía de la empresa conjunta se vinculará con el proyecto de energía térmica de la empresa para satisfacer la demanda de energía del proyecto de almacenamiento de energía, al mismo tiempo, digerir el exceso de energía cuando la demanda de energía térmica es baja y aumentar la hora media anual de generación de energía del proyecto de energía térmica de la empresa. ¿Además, la empresa conjunta llevará a cabo simultáneamente la construcción de proyectos de energía eólica y fotovoltaica en Henan, acelerará la transformación del nuevo campo energético de la empresa y se dará cuenta de ello? ¿Vista y fuego? Diseño integrado.
Previsión y valoración de los beneficios: en combinación con la previsión de los resultados de la empresa, pronosticamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 será de 11,3 / 19,1 / 22,4 millones de yuan, respectivamente, con un crecimiento interanual de – 75% / + 69% / + 17%, y EPS convertido En 0,05 / 0,09 / 0,10 Yuan / acción, respectivamente. El precio actual de las acciones de 1,65 Yuan (17 de marzo) corresponde a pe 32,51 / 19,20 / 16,35 veces, respectivamente. El rendimiento de la empresa ha seguido mejorando desde 2022, y se espera que las nuevas minas obtengan la aprobación de la Comisión de desarrollo y reforma. ¿Almacenamiento de energía y nueva distribución de energía para acelerar y mantener la empresa? ¿Aumentar las tenencias? Calificación.
Sugerencia de riesgo: el riesgo de fluctuación de los precios del carbón, de acuerdo con el cálculo, si otros no cambian, si el precio global de venta del carbón comercial de la empresa disminuye 50 Yuan / tonelada en 2021, el beneficio neto de la empresa matriz disminuirá 4,29 / 4,2 / 435 millones de yuan en 2021 – 2023, respectivamente; El riesgo de que la economía crezca menos de lo esperado; Riesgo de sustitución sostenible de las energías renovables; Riesgo de Seguridad en el trabajo.
