North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 6 ( North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 6)
Eventos
En la noche del 10 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe de rendimiento 2021: los ingresos de 2021 ascendieron a 13.271 millones de yuan, un aumento del 28,95%; El beneficio total fue de 3.155 millones de yuan, un aumento del 27,55%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.291 millones de yuan (+ 23,54% año tras año). El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 2.201 millones de yuan (+ 24,14% año tras año).
Puntos de inversión
2021 buen final, esperando un buen comienzo en el primer trimestre
De acuerdo con el informe de rendimiento, la empresa completó con éxito el objetivo básico de 2021 establecido en el informe anual de 2020: “objetivo operativo 2021: ingresos de 12.000 millones de yuan, un aumento del 16,59%; beneficio total de 2.847 millones de yuan, un aumento del 15,08%.
De ellos, 2021 q4 registró ingresos por valor de 3.169 millones de yuan, un aumento del 42,6%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 322 millones de yuan, lo que representa un aumento del 1,7%. Deducción no 299 millones de yuan, con un aumento del 10,1%. La baja tasa de crecimiento de los beneficios de las cuatro estaciones es el resultado de más gastos de inversión de la empresa. De acuerdo con la retroalimentación del Canal, durante el Festival de primavera, el flujo de retorno del personal aumentó significativamente, las ventas de productos benignos, la probabilidad de un buen comienzo en el primer trimestre es mayor.
Catorce cinco provincias dentro y fuera de cinco puertas, nacionalización + doble accionamiento de alta gama
La empresa ha adquirido la industria vitivinícola provincial laomingguang el año pasado, con la intención de fortalecer la posición de liderazgo en la provincia mientras continúa cosechando la cuota de mercado de los productos a un precio inferior a 100 yuan. En la actualidad, el precio de 1.000 Yuan está aumentando en la expansión de la capacidad, la empresa está firmemente decidida a promover la estrategia principal de la Sub – gama alta gu20, mientras que la reserva activa de productos de gama alta como guxiang 30 años.
La empresa se adhiere a la estrategia de “nacionalización + Sub – gama alta” sin cambios, acelerando la velocidad de avance de “nacionalización, Sub – gama alta”, creando provincias y regiones a escala, mercados a escala, clientes a escala, productos a escala única y puntos de venta a escala. El objetivo de la proporción de ingresos dentro y fuera de la provincia de 145 empresas es de 550. En la actualidad, fuera de la provincia se encuentra principalmente el modelo de gran empresa, el mercado de la provincia de Anhui funciona bien, la provincia de Jiangsu y la provincia de Hebei tienen un buen impulso y el mercado de la provincia de Henan es excepcional. En los últimos a ños, la empresa propone reconstruir un nuevo mercado Anhui en el mercado Henan y mejorar la estructura del producto.
Previsión de beneficios
En la actualidad, la provincia de Anhui presenta un patrón más fuerte, la empresa como líder del vino huijiu seguirá cosechando la cuota de otras pequeñas y medianas empresas vitivinícolas de la provincia. En la actualidad, la mejora del consumo en la provincia de 80 – 120 yuan a 200 yuan por encima de la mejora del precio, la empresa principal Push Gu 20 stand 500 Yuan cinturón de precios, liderando la mejora del consumo de vino emblemático. Seguimos siendo optimistas sobre el avance continuo de la estrategia secundaria de gama alta + nacionalización de la empresa, de acuerdo con el boletín de rendimiento, ajustamos ligeramente el EPS 2021 – 2023 a 4,55 / 6,03 / 7,60 yuan respectivamente (el valor anterior fue de 4,51 / 5,68 / 7,05 yuan respectivamente), el precio actual de las acciones Corresponde a pe 44 / 33 / 26 veces, manteniendo la calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo macroeconómico a la baja, el consumo arrastrado por la epidemia, el crecimiento de gu8 y más allá de lo esperado, el crecimiento de la torre de grullas amarillas menos de lo esperado, la expansión fuera de la provincia menos de lo esperado.
