Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) ( Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) )
El rápido desarrollo de la gestión de la salud personal de todo el ciclo de vida es el líder, la variedad de productos es rica. La empresa anteriormente conocida como Hunan Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) Science and Technology Development Co., Ltd. Fue fundada en Liuyang, Hunan en 2009, desde los primeros comerciantes hasta la transformación de productos que abarcan cinco áreas principales (monitoreo de la salud, asistencia para la rehabilitación, apoyo respiratorio, fisioterapia de La medicina tradicional china, atención médica), la línea de productos a través del ciclo de vida de la salud personal, la empresa también tiene tiendas de servicios fuera de línea, como la audición de la salud, para construir una empresa líder en la gestión de la Los principales productos de la serie “kefu” de la empresa han cubierto completamente las principales categorías de dispositivos médicos domésticos, mientras que la introducción de otras marcas famosas como suplemento, la empresa tiene casi 10.000 modelos de productos y especificaciones, una variedad de productos ricos.
En ese momento, el desarrollo de la industria de dispositivos médicos domésticos, el espacio de sustitución nacional es grande. La industria china de dispositivos médicos domésticos se encuentra en un período de rápido desarrollo, con un amplio espacio para el desarrollo futuro. Según las estadísticas del Libro Azul de dispositivos médicos de China (2020), la tasa de crecimiento de los dispositivos médicos domésticos en China supera a la de los dispositivos médicos en su conjunto, y la proporción aumenta año tras año. La escala del mercado se ha desarrollado de 48.000 millones de yuan en 2015 a 118900 millones de yuan en 2019, y el CAGR ha alcanzado el 25,45%. La industria de dispositivos médicos domésticos está relativamente dispersa, la tasa de localización es baja, el producto + Canal + servicio + marca son las cuatro barreras de la industria de dispositivos médicos domésticos, la trayectoria de desarrollo de la empresa estadounidense Johnson & Johnson proporciona una valiosa experiencia para las empresas chinas de dispositivos médicos domésticos, centrándose en “Producto + R & D + Canal + servicio” es la única manera para las empresas chinas como Corfu.
Comprender firmemente las cuatro barreras básicas y crear un proveedor de servicios integrado de gestión de la salud personal durante todo el ciclo de vida. Lado del producto: la línea de productos de la empresa está completa, a través de la adquisición y la investigación y el desarrollo, enriquecer continuamente la categoría del producto. Durante el período que abarca el informe, la empresa adquirió la marca Giri y backbone, y lanzó productos de detección de ácido úrico, papel de prueba de detección rápida de helicobacter pylori, pasta de reparación de hialuronato de sodio y otros productos, se espera que aumenten aún más los ingresos y los beneficios. En el proyecto de investigación Rico, el desarrollo independiente de la serie de productos de detección covid – 19 (incluyendo antígenos, anticuerpos) ha entrado en la fase de transición; La construcción de canales es perfecta, y el desarrollo de canales completos en línea + fuera de línea. En cuanto a los canales fuera de línea, la cooperación con las farmacias de cabecera siguió profundizándose y se complementaron tres tipos de tiendas autónomas. En cuanto a los canales en línea, el comercio electrónico es líder en la industria, la capacidad de gestión de la cadena de suministro es fuerte, la tienda de autoayuda en línea buen equipo médico de enfermería ha sido puesto en el estante Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) \ En el lado de servicio, la empresa desarrolla activamente la tienda de pruebas auditivas. A finales de 2021, el número de tiendas superó los 300, la rentabilidad tiene una fuerte reproducibilidad. Después de a ños de acumulación, la empresa ha formado una fuerte marca “Corfu”, y muchos tipos de productos tienen la capacidad de aumentar continuamente los precios. Con la aceleración de la expansión de la producción y el aumento de la proporción de marcas propias, se espera que Corfu se convierta en un proveedor de servicios integrado de gestión de la salud personal durante todo el ciclo de vida.
Previsión de beneficios
Prevemos ingresos de 2.468 millones de yuan, 3.319 millones de yuan y 4.311 millones de yuan en 2021 – 2023, con una tasa de crecimiento interanual del 3,9%, 34,5% y 29,9%, y beneficios netos de la empresa matriz de 427 millones de yuan, 565 millones de yuan y 730 millones de yuan en 2021 – 2023, con una tasa de crecimiento interanual del 0,7%, 32,2% y 29,3%, con EPS de 2,66, 3,52 y 4,55 Yuan, y precios actuales de las acciones correspondientes a P / E de 24,61, 18,61 y 14,39 veces. El mercado de dispositivos médicos domésticos es grande, se espera que el rendimiento de la empresa alcance un alto crecimiento, además de la empresa desarrolla vigorosamente la tienda de pruebas de audición de oído sano fuera de línea, el futuro espacio de crecimiento es grande, por primera vez cubre dar la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de fuga de tecnología básica, el riesgo de desarrollo de nuevos productos, el riesgo de gestión causado por la expansión de la escala empresarial, el riesgo de propiedad intelectual, etc.
