Sichuan Jiuyuan Yinhai Software Co.Ltd(002777) ( Sichuan Jiuyuan Yinhai Software Co.Ltd(002777) )
Eventos de inversión: la empresa publica el informe anual 2021: (1) los ingresos son de 1.306 millones de yuan, con una tasa de crecimiento del 13,21%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 219 millones de yuan, con una tasa de crecimiento del 17,09%. Plan de distribución de beneficios: 10 acciones a 3 acciones, 2 Yuan.
La línea de negocio múltiple crece constantemente, el rendimiento de la empresa se desarrolla constantemente. Durante el período que abarca el informe, los ingresos del seguro médico de la empresa ascendieron a 596 millones de yuan, un aumento del 25,05% con respecto al año anterior; Smart City and digital Government Business Income 639 million Yuan, 2.56 per cent increase; Los ingresos de las operaciones de integración civil – militar ascendieron a 38 millones de yuan, un aumento del 9,41% con respecto al año anterior; Este a ño, la nueva placa de Operaciones de Internet, los ingresos alcanzaron los 016 millones de yuan, la placa de Operaciones de Internet es la principal operación de la empresa en Urumqi, “Anju Guangsha” plataforma, servicios en la ciudad de Urumqi nueva casa, servicios financieros, casas de segunda mano, mejoras domésticas, propiedades y otros servicios. Las líneas de negocio de la empresa aumentaron constantemente, impulsando el rendimiento de la empresa para lograr un crecimiento estable, la tasa de crecimiento de los ingresos alcanzó el 13,21%, el crecimiento de los beneficios netos de la matriz alcanzó el 17,09%.
El margen bruto aumentó constantemente y el flujo de caja se optimizó obviamente. Durante el período que abarca el informe, el margen bruto global de la empresa alcanzó el 56,11%, frente al 53,25% en el mismo per íodo del año pasado, un aumento del 2,86%. El aumento de la tasa bruta global de la empresa se debe principalmente al aumento de la tasa bruta de desarrollo de software y servicios de operación y mantenimiento, la tasa bruta de desarrollo de software es de 60,65%, un aumento de 5,50 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior, la tasa bruta de servicios de operación y mantenimiento Es de 66,15%, un aumento de 1,33 puntos porcentuales con respecto al año anterior. Durante el período que abarca el informe, la situación del flujo de caja de la empresa se optimizó considerablemente, con una relación de ingresos (la relación entre el efectivo recibido para la venta de bienes y la prestación de servicios y los ingresos de explotación) del 98,77%, un aumento del 6,81% con respecto al a ño anterior.
La ventaja competitiva de la tecnología de la información del seguro médico se consolida aún más y el negocio de la tecnología de la información médica se expande rápidamente. En el campo de la tecnología de la información del seguro médico, en 2021 la empresa ganó ocho proyectos de construcción de plataformas de información del seguro médico a nivel provincial, como Hubei, Sichuan, Henan y Shandong. A finales de 2021, la empresa había participado en la construcción de la Plataforma Nacional de información sobre el seguro médico en 22 provincias de China, 10 de las cuales eran sistemas empresariales básicos del seguro médico. En drg / DIP, la supervisión de los fondos de salud, etc., la empresa también ha logrado buenos resultados, como los productos drg que abarcan 10 provincias. La ventaja competitiva de la empresa en el campo de ti del seguro médico se consolida aún más. En el campo de la tecnología de la información médica, la empresa formula la estrategia de desarrollo de la industria de la tecnología de la información médica de “servir a la tercera parte de la Universidad, cultivar profundamente la comunidad médica, innovar el extremo de la atención de la salud”. Durante el período que abarca el informe, la empresa llevó a cabo 10 hospitales de tercera clase y 15 hospitales de segunda clase, y prestó servicios his en la nube a más de 60 instituciones médicas de base, lo que dio lugar a un rápido desarrollo del mercado hospitalario.
Sugerencias de inversión: la situación epidémica, el ajuste de las normas de aceptación de proyectos y otros factores tienen cierta influencia en la implementación y aceptación de proyectos de ti y asuntos gubernamentales digitales. Por lo tanto, ajustamos las previsiones de beneficios de la empresa, antes del ajuste, los ingresos de la empresa 2022 / 2023 se estiman en 1.909 / 2.386 millones de yuan, el beneficio neto es de 3,30 / 4.300 millones de yuan, después del ajuste, los ingresos de la empresa 2022 / 2023 / 2024 se estiman en 16,00 / 19,20 / 2.244 millones de yuan, el beneficio neto es de 2,80 / 3,50 / 433 millones de yuan, el PE correspondiente es de 23,0 / 18,4 / 14,9 veces, dando a la empresa la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo empresarial no está a la altura de las expectativas, la política cae lentamente
