Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) ( Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) )
Evento: los ingresos de la empresa aumentaron un 46,6% en 2021 y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 60,1%. En 2021, los ingresos aumentaron un 46,6% a 555 millones de yuan, los beneficios netos de la empresa matriz aumentaron un 60,1% a 171 millones de yuan, y los beneficios no netos deducidos aumentaron un 48,6% a 150 millones de yuan. La rentabilidad de la empresa siguió aumentando, el margen bruto aumentó ligeramente en 2021 en 0,2 PCT a 79,0%, la tasa de gastos de venta disminuyó en 1,4 PCT a 29,0% y la tasa de gastos de Gestión / I + D aumentó en 1,2 PCT a 15,9% / 5,9%. En resumen, el tipo de interés neto de la empresa en 2021 aumentó en 2,6 PCT al 30,8%. En cuanto a la distribución de los beneficios, la empresa tiene la intención de distribuir 1,5 Yuan de bonificación en efectivo (incluidos impuestos) por acción, mientras que la reserva de capital se convertirá en 4 acciones adicionales por cada 10 acciones de todos los accionistas.
El crecimiento de las empresas básicas, la capacitación en gestión para lograr un aumento de la cantidad y los precios. En 2021, los ingresos de las empresas de capacitación en gestión aumentaron un 48,9% a 492 millones de yuan, mientras que los ingresos de las empresas de consultoría de gestión aumentaron un 35,0% a 58,83 millones de yuan, lo que dio lugar a un rápido crecimiento. En 2021, la empresa se benefició de la mejora de la influencia del mercado que trajo consigo la inclusión en la lista, y el crecimiento de la formación en gestión fue notable. En cuanto al volumen de trabajo, en 2021 el EMBA concentrado / EMBA principal comenzó 39 períodos / 11 períodos, respectivamente, en comparación con 2019 y 2020. En cuanto al precio, el EMBA concentrado y el EMBA principal aumentaron de 29.800 Yuan / 258000 yuan por persona a 35.800 Yuan / 298000 yuan en 2021, respectivamente, lo que dio lugar a un aumento de la cantidad y el precio.
El lado de ventas sigue ampliando el tamaño del equipo, el lado de R & D lanzó la escuela de negocios digital Omo. A finales de 2021, el personal de ventas de la empresa aumentó un 33,2% a 711, 2022 se espera que continúe en el cliente y el servicio al cliente. R & D, la empresa lanzó la escuela de negocios digital omo en octubre de 2021, para ayudar a las empresas clientes a establecer Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) La Escuela de negocios digital Omo, como plataforma SaaS de la Universidad de negocios, ha construido “formación + consultoría + diseño diversificado de la plataforma SaaS”, alargando el ciclo de servicio al cliente y fortaleciendo aún más las barreras de la empresa.
En 2022, el aumento de la densidad de la programación de los cursos, el crecimiento continuo de las cuentas por cobrar anticipadas, el crecimiento posterior de la empresa con una fuerte certeza. La empresa aumentó la densidad de apertura de la clase en 2022, hasta febrero “EMBA principal” y “EMBA concentrado” han completado respectivamente el 59° y el 436° período de apertura de la clase, enero – febrero 2022 abrió un total de “EMBA concentrado” 5, 2021 en el mismo período sólo abrió 3, reduciendo eficazmente Las fluctuaciones estacionales de la operación. A finales de 2021, el saldo de la deuda contractual de la empresa aumentó un 20,9% a 776 millones de yuan, de los cuales las cuentas por cobrar de las empresas de capacitación en gestión aumentaron un 23,2% a 743 millones de yuan, y los pedidos proporcionaron suficiente apoyo para el crecimiento de la empresa.
Recomendaciones de inversión. La empresa se ha comprometido a crear escuelas de negocios eficaces para empresarios privados pequeños y medianos, el negocio de capacitación en gestión en el sistema de investigación y desarrollo, maestros, construcción de canales y otras ventajas básicas, después de la inclusión en la lista para lograr la expansión del equipo de ventas, la fuerza de la marca y La mejora de la viscosidad del usuario. De acuerdo con el informe anual 2021 de la empresa, mantenemos el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2023, pronosticamos 2022 / 251 millones de yuan, y pronosticamos que el beneficio neto de la empresa de 2024 será de 308 millones de yuan, con un aumento del 18,1% / 24,5% / 22,9%, el precio actual corresponde a pe19 / 15 / 13 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los cambios en la situación económica afectan a las necesidades de capacitación en gestión empresarial; Aumento de la competencia en el mercado; La rentabilidad en el proceso de desarrollo empresarial es inferior a las expectativas; Riesgo de recaída.
