Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ( Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) )
Eventos
La noche del 16 de marzo, la compañía publicó los principales datos de operación de enero a febrero de 2022, los ingresos de explotación de enero a febrero de la compañía fueron de alrededor de 1.580 millones de yuan, un aumento de alrededor del 96% en comparación con el a ño anterior, el beneficio neto de retorno a la madre fue de alrededor de 490 millones de yuan, un aumento de alrededor del 650% en comparación con el año anterior. De enero a febrero, los ingresos de explotación del nuevo negocio de energía de litio de la compañía fueron de unos 620 millones de yuan, un aumento de alrededor del 67% en el mismo período del a ño pasado, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de unos 420 millones de yuan, un aumento de alrededor del 37% en el mismo período del año pasado.
Comentario
La elasticidad del rendimiento de las empresas mineras privadas está empezando a aparecer. De enero a febrero, el beneficio neto es de unos 490 millones de yuan, de los cuales, el rendimiento del carbonato de litio es de unos 420 millones de yuan, el rendimiento del acero inoxidable es de unos 70 millones de yuan. Teniendo en cuenta el impacto de la revisión durante el Festival de primavera, se espera que las ventas de carbonato de litio de enero a febrero sean de aproximadamente 1.700 toneladas, y se estima que el beneficio neto de una sola tonelada de carbonato de litio es de aproximadamente 247000 Yuan. De enero a febrero, el aumento de los precios de las materias primas de mica, el precio de la electricidad superpuesta y el aumento de los precios del gas natural y otros factores han dado lugar a un pequeño aumento de los costos, el rendimiento se ajusta a las expectativas.
En 22 años, la cantidad de carbonato de litio aumentó en 20.000 toneladas, el costo todavía tiene espacio para la disminución. Se prevé que la nueva capacidad de carbonato de litio de 20.000 toneladas se ponga en funcionamiento a finales del primer trimestre y 10.000 toneladas a finales del segundo trimestre, lo que contribuirá a la flexibilidad del rendimiento, y se prevé que la capacidad de procesamiento de minerales de 1,8 millones de toneladas se ponga en funcionamiento a finales de julio para lograr el 100% de los recursos. La separación de feldespato y cuarzo de los subproductos finales de procesamiento de minerales ha tenido éxito en el laboratorio y se verificará y utilizará en la futura línea de producción. El valor añadido de los subproductos se incrementará, el radio de ventas se ampliará, la utilización de escoria lixiviada en el extremo de fundición se está desarrollando y el costo Global todavía tiene espacio para una mayor reducción.
Se hace hincapié en el alto grado de cumplimiento de los resultados de la empresa, la fuerte certeza, el crecimiento es digno de esperar. La cuota de mercado de la empresa original de barras y alambres de acero inoxidable para mantener la industria en segundo lugar, la rentabilidad es estable, proporcionando un fuerte margen de Seguridad. El negocio de la electricidad de litio firmó recientemente acuerdos de cooperación con Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ En febrero se anunció la construcción conjunta de 20.000 toneladas de carbonato de litio con la industria de tungsteno de Jiangxi, la capacidad de capital de la empresa es de unas 10.000 toneladas, y todavía hay 25.000 toneladas de espacio de mejora de la capacidad en el futuro. Se ha completado la construcción de la fábrica de baterías de larga vida en la zona de temperatura ultraancha de la empresa, que se espera que entre en funcionamiento en el primer semestre de este año.
Previsión de beneficios & sugerencias de inversión
Se espera que los beneficios netos de la empresa de 21 a 23 años sean de 900 millones de yuan, 4.086 millones de yuan y 4.933 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a EPS 2,22 Yuan, 10,07 yuan y 12,15 Yuan, correspondientes a pe 42 veces, 12 veces y 10 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La demanda descendente es inferior a la prevista; La nueva capacidad de producción y la capacidad de recuperación de la mina de litio superan las expectativas.
