China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) 1 ( China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) 1)
Puntos de inversión
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 10.750 millones de yuan, un aumento del 25,3%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.760 millones de yuan, un 23,3% más que el año anterior.
Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) El Vista de la empresa molecular: 1) Kinsey Pharmaceuticals: 2021 lograr ingresos de 8.200 millones de yuan, un aumento del 41% en comparación con el a ño anterior, lograr beneficios netos de la madre de 3.680 millones de yuan, un aumento del 33,5% en comparación con el año anterior, 2021q4 lograr ingresos de 2.040 millones de Yuan, un aumento del 31% en comparación con el año anterior, principalmente debido a la distribución esporádica de la epidemia a finales de 2021, lograr beneficios netos de la madre de 640 millones de yuan, una disminución del 16,5% en comparación con el año anterior, principalmente debido a 2021q4 confirmar más gastos de I En 2021, se confirmó que los gastos de I + D ascendían a 880 millones de yuan, lo que representa un aumento del 86,4% con respecto al a ño anterior. Los nuevos problemas y las ventas puras de la empresa mantuvieron un rápido crecimiento, el seguimiento se centró en la aplicación de la política de recolección de agua de Guangdong después de las ventas de agujas; Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) : los ingresos en 2021 ascendieron a 1.200 millones de yuan, una disminución del 16,6% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la reincorporación fue de 240 millones de yuan, una disminución del 41,8% en comparación con el a ño anterior. La principal vacuna covid – 19 influyó en la vacunación contra la gripe y se espera que se recupere significativamente en 2022. Huakang Pharmaceuticals: 2021 achieved Income 640 million Yuan, 10 per cent increase, realized Return to the net profit of the mother of 443 million Yuan, with the same year in 2020; Bienes Raíces de alta tecnología: ingresos de 660 millones de yuan en 21 años, una disminución del 9% en comparación con el a ño anterior, y un beneficio neto de 86 millones de yuan, una disminución del 37% en comparación con el año anterior.
La hormona del crecimiento se recoge y cae al suelo, el efecto general es limitado. En Guangdong, la tasa de reducción de la hormona del crecimiento de la inyección de polvo se ajusta a nuestras expectativas, teniendo en cuenta que la hormona del crecimiento de la inyección de polvo representa una pequeña proporción de la industria farmacéutica Kinsey, se espera que tenga poco impacto en el rendimiento general. En cuanto a la hormona del crecimiento de la aguja de agua, en la actualidad Kinsey Pharmaceuticals, Anhui Anke Biotechnology (Group)Co.Ltd(300009) \ y Novo Nordisk no han ganado la licitación
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Teniendo en cuenta que la tasa de penetración de la hormona del crecimiento sigue siendo baja en la actualidad y que la empresa tiene abundantes líneas de productos de hormona del crecimiento, esperamos que el rendimiento de la empresa sea de 49,5 / 62,5 / 77,7 millones de yuan en 2022 – 2024, y que el PE correspondiente sea 14 / 11 / 9 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo: el riesgo de una mayor competencia en el mercado; Las ventas de productos no están a la altura de las expectativas; El riesgo de que la política supere las expectativas.
