Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) ( Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) )
1 la visión estratégica de la dirección es única, se adapta a tiempo, capta con precisión el patrón de la industria para responder con flexibilidad, realiza la empresa después de la llegada
Nació en 1999, aunque comenzó tarde, pero su gestión temprana a través de una comprensión precisa de la estructura de la industria, cortar en la pista de productos de diamantes incrustados, as í como hundir el mercado, lograr el éxito en la parte posterior. En la actualidad, se ha convertido en una marca líder en el mercado nacional de joyas, y el rendimiento de la empresa en 2012 – 2020 ha mantenido un crecimiento anual de dos dígitos. En los últimos años se han producido grandes cambios en los hábitos de consumo y el entorno de consumo, el grado de prosperidad de la categoría no es el mismo. Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) \ \
La marca del canal se alimenta mutuamente, la expansión del canal es la estrategia principal para el desarrollo actual, el efecto de la marca se fortalece gradualmente. Las empresas que impulsan el desarrollo de la marca pueden sobresalir.
La marca construye barreras a largo plazo reduciendo el costo de la elección y proporcionando valor de identificación, que es la búsqueda central de las empresas de joyería.
El canal y la marca se complementan mutuamente. Abrir una tienda primero puede ocupar la posición central del mercado en blanco, lograr un buen funcionamiento y un beneficio estable es difícil, después de la escala de la tienda a los franquiciados y la atracción de los consumidores se fortalece, la fuerza de la marca también se fortalece. Luego, el beneficio y el costo de la tienda de franquicias se beneficiarán plenamente de una mayor fuerza de marca, el mejor rendimiento de la inversión de la marca líder atraerá a más franquiciados, promoviendo la expansión del Canal.
El mercado de joyería de China todavía se encuentra en la etapa de competencia a escala de la expansión del Canal, pero la energía potencial de la marca se fortalece gradualmente, y la tendencia futura es fuerte. China se centra principalmente en los productos de oro y las marcas de joyería que orientan al público en general, la diferencia entre los primeros productos y las marcas es pequeña, principalmente a través de la expansión del canal para establecer la ventaja de inicio. Después de años de expansión del Canal, el mercado chino ha completado el diseño preliminar, el dividendo del mercado en blanco ya no entra en la segunda mitad de la expansión del Canal. La marca de la cabeza depende de la fuerza de la marca para alimentar de nuevo, la ventaja de la expansión es más prominente, forma el círculo virtuoso, el fuerte se mantiene fuerte.
Expansión del canal: la generación provincial a corto y mediano plazo trae un crecimiento secundario, la expansión de las tiendas fuera de línea y la aceleración de las ventas de oro
Fuera de línea: el rendimiento de una sola tienda es excelente, después de introducir el modo provincial, el canal se expande de nuevo a la autopista. Únete a una sola tienda con buena rentabilidad y estabilidad, fuerte atractivo para los franquiciados. En el segundo semestre de 2021, el modelo de generación provincial aterrizó, es la cuarta integración de recursos de la empresa, la generación provincial asume la tarea de abrir una tienda y vender oro, a través de la integración de los recursos de alta calidad de los franquiciados, se espera que la tienda de extensión y el envío de Oro aumenten significativamente, se espera que el futuro potencial de espacio de tiendas de unos 7.000 a 8.000.
En línea: productos diferenciados para lograr el desarrollo colaborativo, la transmisión directa lidera el nuevo formato de marketing digital. La empresa mantiene una fuerte percepción de la transformación de Internet, continúa aumentando la distribución del comercio electrónico, toma la iniciativa en la transmisión directa del comercio electrónico y el marketing digital, los ingresos del canal de comercio electrónico siguen aumentando año tras año, la tasa de crecimiento del canal lidera la industria.
4 construcción de marcas: prestar la misma atención a los productos y operaciones, el valor de la marca aumenta año tras año, la capacidad de prima se ha reflejado inicialmente, y el aumento de los precios a largo plazo es previsible
El producto es la base de la existencia de la marca, y el funcionamiento es la clave de la existencia de la marca. Los productos se adhieren a la tecnología y la calidad de la misma línea de productos de alta calidad, introduciendo el modelo de distribución de escenarios, para lograr una correspondencia precisa entre la oferta y la demanda de productos para estimular la fuerza de la marca. Promover el marketing integral, el funcionamiento eficiente, el Servicio de alta calidad, mejorar la experiencia de consumo de los consumidores, crear una marca más fuerte y el contacto con los consumidores, lograr una mayor vitalidad de la marca. En la actualidad, la mejora de la fuerza de la marca de la empresa se ha reflejado preliminarmente, la tasa de uso de la marca en 2021 aumentó de 3 a 8 yuan a 12 Yuan, pero el precio sigue estando en el nivel inferior de la industria, con la mejora gradual de la fuerza de la marca, el aumento futuro de los precios es previsible.
Sugerencias de inversión y consejos de riesgo
La empresa cuenta con una red nacional de canales de cadena, en los últimos a ños para promover constantemente la expansión de los canales, las ciudades de baja línea tienen una ventaja obvia en el primer lanzamiento de canales, y con productos de alta calidad y operaciones de alta eficiencia para crear un alto rendimiento y poder de marca. En la actualidad, la industria entra en la segunda mitad de la expansión del Canal, la empresa introduce el modo de sustitución provincial, la expansión del canal vuelve a la vía rápida, en la lógica de la alimentación mutua de la marca del Canal, la penetración de la marca y la competitividad del mercado mejorarán aún más, se espera lograr un alto rendimiento. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2021 – 2023 asciendan a 91,55 / 160,57 / 19.626 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz es de 12,28 / 14,96 / 1.790 millones de yuan, lo que corresponde a 12,46 / 10,23 / 8,55 xpe. Mantenga la calificación de compra.
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica afecta repetidamente el ritmo de recuperación de la industria; La velocidad de la tienda no es tan rápida como se esperaba; Aumento de la competencia industrial; El efecto de integración de la Sub – marca no es tan bueno como se esperaba; El riesgo de que la gestión y el control inadecuados de las tiendas afecten a la reputación de la marca; El mercado de China continental y el mercado de Hong Kong no son totalmente comparables, los datos son sólo para referencia.
