Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) ( Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) )
Los gastos afectan a los beneficios de las cuatro estaciones, el rendimiento de la serie dongzang es excelente
Según el informe de rendimiento, los ingresos de 2021q4 ascendieron a 1.397 millones de yuan, lo que representa un aumento del 14,32%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 418 millones de yuan, una disminución del 0,71%. El beneficio no neto deducido fue de 378 millones de yuan, una disminución del 5,5%.
Los beneficios del cuarto trimestre disminuyeron ligeramente, debido a que la empresa aumentó los productos en el cuarto trimestre, especialmente los gastos de la serie dongzang y la confirmación de la política de promoción. El rendimiento general de la serie dongzang es excelente, esperamos que la serie dongzang mantenga un alto crecimiento durante todo el año.
Centrarse en la estrategia de marketing “223” y esperar que la empresa acelere el progreso de la reforma
En la actualidad, la empresa toma el licor como su negocio principal, hace todo lo posible para construir diez mil millones de marcas de bienvenida, 100 años de marca, se esfuerza por construir hermosa bienvenida, sabiduría bienvenida, cultura bienvenida, feliz bienvenida, con el objetivo de “entrar en la primera matriz de la industria del licor, convertirse en la famosa marca nacional”. La empresa se centra en la estrategia de marketing “223”:
En primer lugar, para construir el equipo, optimizar la estructura organizativa y fortalecer la selección, el cultivo, la evaluación y la gestión de los cuadros de reserva; Optimizar el plan salarial, el mecanismo de incentivos, mejorar la eficiencia del trabajo y la capacidad de gestión, crear un equipo de aprendizaje ofensivo.
En segundo lugar, la gestión de productos, centrándose en la serie ecológica de cuevas y embalses, creando un mercado clave de productos de cuevas y embalses, la cuota de mercado de productos de cuevas y embalses aumentó rápidamente; Aumentar constantemente los precios de los productos de la serie, promover eficazmente las ventas de productos antiguos; Mejorar la cartera de productos de los distribuidores y optimizar aún más la estructura de los productos. En la actualidad, se prevé que la relación entre el agujero 6 y el agujero 9 represente alrededor del 80% en la serie dongzang, y se espera que el agujero 16 y el agujero 20 se liberen rápidamente en los próximos 3 a 5 años. Lanzado a finales de 2020 Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198)
En tercer lugar, en la construcción de canales, se hace hincapié en la transferencia del Centro de gravedad de los canales, la aplicación de la planificación de las redes básicas y la firma de contratos para mejorar el control de los canales; Emparejar la línea de tabaco y vino, banquetes, hoteles, compras en grupo y otros programas operativos del canal; Fortalecer los canales de los distribuidores, aumentar la amplitud y profundidad de los canales, coordinar el desarrollo equilibrado del mercado; Mejorar la contribución al rendimiento de una sola tienda, profundizar los recursos fuera de línea de la red de canales, centrarse en el cultivo de consultores de evaluación de calidad y líderes de consumo. A través de la integración de los recursos para acelerar el desarrollo, el mercado provincial se hunde básicamente a los distritos y condados, el mercado de Jiangsu se distribuye ampliamente a las ciudades a nivel de prefectura, para consolidar Lu ‘an, Hefei, Nanjing, Shanghai y otras posiciones estratégicas de mercado. Hefei como capital de la provincia de Anhui, la empresa se centra en la agricultura intensiva, se espera que el futuro forme radiación en toda la provincia.
Previsión de beneficios
En la actualidad, el mercado de bebidas alcohólicas de la provincia de Anhui presenta un patrón súper fuerte, y la cuota de mercado se concentra constantemente en la marca principal. Valoramos la optimización continua de la estructura del producto de la serie dongzang de la empresa, de acuerdo con el informe de rendimiento rápido, ajustamos ligeramente el EPS de 2021 a 2023 a 1,73 / 2,26 / 2,84 Yuan (el valor anterior fue de 1,91 / 2,39 / 2,89 Yuan, respectivamente), el precio actual de las acciones corresponde a pe 34 / 26 / 21 veces, manteniendo la calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo macroeconómico a la baja, la epidemia arrastra el consumo, el crecimiento de la serie dongzang no es tan esperado, la expansión de las regiones clave no es tan esperada.
