Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) )
El rendimiento anual superó las expectativas, el rendimiento de los principales vehículos de almacenamiento siguió aumentando
La empresa publicó el informe de rendimiento 2021: 2021 para lograr ingresos de explotación de 5.274 millones de yuan, un aumento del 143,07%; El beneficio neto de la madre ascendió a 933 millones de yuan, lo que representa un aumento del 117408%. El beneficio neto deducido fue de 901 millones de yuan, un aumento interanual de 429602%, superando las expectativas del mercado. En junio de 2020, la empresa adquirió issi e implementó la tabla paralela, y se convirtió en el primer nivel de almacenamiento de vehículos en el mundo. El efecto sinérgico entre el Departamento y el issi se hizo evidente gradualmente, y la Plataforma de chips de vehículos se formó gradualmente. En vista de la continua alta demanda descendente de chips de memoria de vehículos y el aumento de la competitividad de la empresa, aumentamos las previsiones de beneficios de la empresa, y estimamos que el beneficio neto de la empresa 2021 – 2023 a la empresa matriz es de 9,33 (+ 0,62) / 13,00 (+ 0,63) / 18,82 (+ 263) millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente es de 1,94 (+ 0,13) / 2,70 (+ 0,13) / 3,91 (+ 0,55) Yuan / acción, y que el PE correspondiente al precio actual de las acciones es de 48,1 / 34,5 / 23,9 veces, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
La demanda descendente impulsada por la inteligencia sigue prosperando y el rendimiento general de la empresa impulsada por la floración de múltiples puntos crece rápidamente
Con el rápido desarrollo de Internet de las cosas y la inteligencia automotriz, las líneas de negocio de la empresa florecen en varios puntos. En los sectores de la industria, la salud, las comunicaciones y el consumo de gama alta, los productos de la empresa han aumentado tanto en volumen como en precio en el contexto de la demanda descendente y la oferta ascendente limitada. En el campo de la electrónica automotriz, la intelectualización está en pleno apogeo, la demanda de almacenamiento e interconexión analógica está aumentando rápidamente. En el campo del microprocesador y el vídeo inteligente, la empresa ha logrado un rápido crecimiento gracias a su diseño técnico prospectivo y a su capacidad de desarrollo de productos de alta calidad. De cara a 2022, la aceleración de la modernización de la inteligencia automotriz impulsará el crecimiento continuo del negocio de la electrónica automotriz, nuevos productos, nuevas áreas de aplicación (áreas de seguridad profesional) y nuevos mercados (mercados extranjeros) impulsarán el volumen de microprocesadores y productos de vídeo inteligentes.
El efecto sinérgico está empezando a aparecer, la empresa de chips de vehículos de plataforma está tomando forma, sin miedo a la fluctuación de la industria sigue creciendo alto
En la actualidad, la empresa ha acumulado SRAM, DRAM, Flash, Nand y otras líneas de productos de almacenamiento de vehículos, como almacenamiento de vehículos en el segundo mundo, se beneficiará de la demanda de la industria de alta prosperidad. Además del almacenamiento, el chip de conducción LED de la empresa ha sido liberado rápidamente, el chip de red de reserva se espera que reduzca gradualmente la pérdida en 2022, la Plataforma de chips de vehículos se está formando gradualmente. Además, el efecto sinérgico entre la Sede de la empresa y el ISI se está reflejando gradualmente: con la ventaja de la cadena de suministro y el canal del ISI, la empresa está impulsando sus productos IPC a todo el mundo e introduciendo gradualmente los productos ISP en el mercado regulado por el automóvil; Al mismo tiempo, la empresa también está introduciendo chips de memoria issi en el mercado de consumo de China, la subsidiaria Shanghai Xinkai productos han sido lanzados, 2022 será la producción en masa y las ventas.
Consejos de riesgo: la capacidad de la fábrica de obleas es tensa, el precio de los chips fluctúa, la demanda aguas abajo no se espera.
