Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) ( Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) )
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La empresa publica el informe anual 2021
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.788 millones de yuan (+ 3,34%). El beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 325 millones de yuan (- 1,95%). Q4 en un solo trimestre, los ingresos de explotación de la empresa 447 millones de yuan (- 34,74%); El beneficio neto atribuible a la empresa matriz fue de 82 millones de yuan (- 52,61%).
Un breve comentario
La optimización continua de la estructura del producto, el desarrollo del mercado de entrada de costos para arrastrar el crecimiento de los beneficios de la empresa durante todo el año (- 1,95%) por debajo del crecimiento de los ingresos se debe al aumento de la tasa de gastos de venta y la tasa de gastos de gestión. En 2021, la empresa aumentó la interacción de los consumidores y la construcción de marcas, marketing, por un lado, hacer un buen trabajo en el funcionamiento preciso de los consumidores, las organizaciones de marketing de las empresas de ventas evolucionaron y mejoraron, por otro lado, establecer empresas de ventas en Shanghai, Jiangsu diseño formal del mercado de China Oriental; En cuanto a la construcción de la marca, a través de los nuevos medios de comunicación, los recursos de los medios de comunicación de alta gama, las actividades temáticas de alta gama, las reuniones de evaluación de clientes clave y otros medios para transmitir la energía positiva del emblema dorado, el costo anual de las ventas de 278 millones de yuan aumentó un 25,09%. En el aspecto de la gestión, la empresa también está decidida a reformar, promover continuamente la reforma de la "segunda iniciativa empresarial", introducir Boston (BCG), Mercer y otras principales empresas internacionales de consultoría para llevar a cabo la estrategia, la comercialización, la gestión, la reforma de los recursos humanos, la tasa de Gastos de gestión aumentó del 9,46% en 2020 al 10,05%.
Optimización continua de la estructura del producto. En cuanto a los productos, los ingresos por ventas de productos de alta calidad de la empresa aumentaron un 26,24% a 1.095 millones de yuan, lo que representa un aumento del 62,11% (+ 11,25 pcts), la mejora de la estructura de productos de alta calidad condujo a un aumento de la tasa bruta de beneficio del negocio del vino de 1,11 PCT a 64,00%, los productos de gama media y los productos de gama baja disminuyeron un 19,46% y un 43,35%, respectivamente. El rendimiento de los ingresos de la venta directa es brillante, el control de la empresa aumenta gradualmente. Desde el punto de vista de los canales, los ingresos directos de la empresa aumentaron de 64 millones de yuan a 102 millones de yuan en 2020, superando con creces el crecimiento general de los ingresos de la empresa, lo que demuestra el éxito de la estrategia de doble rueda de "operación de grandes clientes + distribución profunda". Además, la empresa anunció que invertiría en Beijing para establecer una empresa a tiempo completo que se encargaría principalmente de las ventas de Internet. Se espera que la medida amplíe aún más el alcance y la Plataforma de ventas de productos, mejore la competitividad y la influencia de la marca y forme un nuevo punto de crecimiento del rendimiento.
Fu Xing Empowerment, Sustainable Advancement of Provincial outside Development
A nivel subregional, los ingresos de la empresa en la provincia de Gansu ascendieron a 1.371 millones de yuan, una disminución del 3,22% con respecto al a ño anterior, o se vieron afectados repetidamente por la epidemia del cuarto trimestre; Con el apoyo de Fu Xing, la empresa desarrolla activamente sus negocios fuera de la provincia. 1) el canal de mercado y el reconocimiento de los consumidores en el noroeste de la provincia de Gansu se mejoran continuamente, y muchos mercados modelo se construyen en Shaanxi, Mongolia Interior y Xinjiang, formando el efecto de alta gama y aglomeración de la marca. Shanghai, Jiangsu Sales Company formally layout East China Market, deeply integrated into fosun Ecology, joined Nanjing Iron and Steel, Wanbang Medicine, fosun Real Estate Development and other companies Industry to collaborate to create fosun Ecology sales, outside the Provincial market development has obtained significant effects, other areas of Business Income Ascending to 392 million Yuan, 35.71 per cent increase, Accounting for 22.24 per cent (+ 5.30 pcts). Marchando hacia el este de China, "Longnan Spring" reinicia, Gansu Spirit Lead Future Growth
Como empresa líder de licores en la provincia de Gansu, todavía hay un gran espacio para mejorar la cuota de mercado en la provincia. Al mismo tiempo, se beneficia de la tendencia de mejora del consumo en la provincia, la estructura del producto se actualiza gradualmente a un precio superior a 100 yuan, se espera que aumente continuamente el nivel de beneficios de la empresa en el mercado local. Después de la participación de Fuxing en la empresa, la empresa llevó a cabo la discusión de la distribución clave del mercado de China Oriental. La empresa ya estableció la empresa de ventas en Nanjing y Shanghai en octubre pasado, respectivamente, para ser responsable de la venta en la región de China Oriental y el sistema ecológico de Fuxing, expandiendo el mercado de China Oriental para formar un nuevo punto de crecimiento del rendimiento. Se espera que Longnan Spring, el producto de sabor a salsa de alta gama de la empresa, sea lanzado al mercado este a ño. Longnan Spring fue una vez una famosa marca de vino en Gansu, y tiene una mayor identificación y alabanza de los consumidores en el noroeste e incluso en todo el país. Se espera que aumente rápidamente en el calor de sabor a salsa para ayudar a la distribución de productos de alta gama de la empresa y mejorar la influencia de la marca.
Previsión de beneficios:
Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 - 2024 asciendan a 25,12, 30,90 y 3.800 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz a 4,76, 6,29 y 770 millones de yuan, el EPS correspondiente a 0,94, 1,24, 1,52 Yuan / acción, el PE correspondiente a 30,2x, 22,8x, 18,6x, manteniendo La calificación de "comprar".
Consejos de riesgo:
La expansión del mercado fuera de la provincia no es tan esperada, la epidemia se repite, el riesgo de seguridad alimentaria, etc.
