Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
Eventos:
Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 1.045 millones de yuan (+ 66,39% año tras año); El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de la deducción fue de 986 millones de yuan (+ 71,63% año tras año). De enero a febrero de 2022, la empresa logró unos ingresos de unos 2.530 millones de yuan, aproximadamente + 60% año tras año; El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa es de unos 250 millones de yuan, aproximadamente + 64% año tras año.
Puntos de inversión:
Los resultados del cuarto trimestre de 2021 se ajustan a las expectativas. En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 3.616 millones de yuan (+ 64,9%) y el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendió a 292 millones de yuan (+ 21,3%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior.
Como proveedor principal de Tesla, la empresa comenzó a operar en 2022. Tesla, el principal cliente de la empresa, entregó 936000 vehículos en todo el mundo en 2021, un + 87% en comparación con el mismo período del a ño anterior. Tesla vendió 116360 vehículos en China de enero a febrero de 2022, un aumento del 244% en comparación con el mismo período del año anterior. Esperamos vender 1,7 millones de Tesla en todo el mundo en 2022, de los cuales 800000 son de fabricación nacional. La empresa se benefició de un aumento de las ventas de Tesla, el funcionamiento de la red, 2022 enero – febrero de los ingresos de la empresa de unos 2.530 millones de yuan, aproximadamente + 60% año tras año, el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa de unos 250 millones de yuan, aproximadamente + 64% año tras año.
La estructura del cliente es excelente, los ingresos rompen el techo del sistema tradicional. Los clientes de la empresa incluyen Tesla, Geely, GM, y en Weilai, ideal, el rápido crecimiento del sistema de suministro Xiaopeng, pero también entró en rivian, Lucid y otras nuevas fuerzas, incluyendo el apoyo a rivian valor de bicicleta de hasta 11.000 Yuan. Esperamos que Tesla se convierta en el primer cliente importante y que las nuevas fuerzas entren en los cinco principales proveedores de la cadena industrial Tesla. Esta estructura de clientes también impulsa a los proveedores a romper el techo de ingresos del sistema de apoyo tradicional.
Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , la nueva fuerza de las piezas. Diseño general de la empresa integración de fundición, frenado por cable, suspensión de aire, volante eléctrico, puerta eléctrica, chasis deslizante y otros nuevos negocios. Recientemente, la empresa en la base de fabricación de la Bahía de Hangzhou en la línea de producción de 7200t de la Cámara trasera integrada de fundición a presión, con vehículos de alta tecnología, se convirtió en el primer proveedor de piezas de construcción de aleación de aluminio integrada a gran escala; La suspensión de aire de la empresa está programada para ser puesta en funcionamiento en junio de 2022. Después de la puesta en marcha de la nueva fábrica, la producción anual de suspensión de aire es de 2 millones de unidades, que satisfacen el requisito de 500000 vehículos cada año. El último sistema de frenado inteligente de la empresa, IBS – Pro, se espera que se produzca en masa este año para satisfacer las necesidades de 500000 vehículos, que también es una solución de frenado por cable más integrada de una caja; La empresa también ha diseñado el volante de control eléctrico y la puerta eléctrica, al mismo tiempo, la empresa también puede proporcionar desde la gestión térmica, el freno inteligente, la dirección por cable, la dirección de energía eléctrica, la suspensión de aire y otros sistemas integrados de soluciones de chasis de patineta, creemos que Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689)
Las previsiones de beneficios y las calificaciones de inversión dan a las empresas una calificación de “compra”. Valoramos positivamente la revolución de fabricación de Tesla y promoveremos la próxima etapa de la ola de Tesla. Como proveedor principal de Tesla, se espera que la empresa alcance los principales ingresos comerciales de 114, 173, 22.100 millones de yuan en 2021 – 2023, con una tasa de crecimiento interanual del 76%, 51% y 28%; El beneficio neto de la madre es de 10,5, 16,9 y 2.190 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 66%, el 61% y el 30%; El EPS correspondiente es de 0,99, 1,60 y 2,08 Yuan.
1) aumento continuo de los precios de las materias primas; Los precios del transporte marítimo internacional siguen aumentando; El crecimiento de las ventas de vehículos de nueva energía es inferior a lo previsto; La expansión de los nuevos clientes de la empresa no está a la altura de las expectativas; El desarrollo de nuevos negocios de la empresa no está a la altura de las expectativas.
