Staidson(Beijing) Biopharmaceuticals Co.Ltd(300204) ( Staidson(Beijing) Biopharmaceuticals Co.Ltd(300204) )
Pista de carreras excelente: covid – 19 de todo el mundo de nuevo la ola, el paciente acumulativo supera los 450 millones, el paciente de edad avanzada y la enfermedad básica el riesgo de enfermedad grave es alto; Covid – 19 es líder en el desarrollo de inhibidores graves del complemento. Los productos tradicionales de la empresa son el factor de crecimiento nervioso y los productos a granel de polietilenglicol con ventas anuales de cientos de millones de yuan. En los últimos años, la distribución continua de medicamentos en el campo de la inmunidad, el mundo para los pacientes graves de covid – 19 medicamentos inmunosupresores de tormentas escasos, la empresa ocupa una posición relativamente líder.
Buen objetivo: c5a es un objetivo ideal para bloquear la vía de activación del complemento, y puede ser un medicamento potencial grave covid – 19. El sistema de complemento es parte del sistema inmunitario innato del cuerpo humano. La molécula del complemento c5a, que se encuentra en la posición importante de la conducción de la reacción en cascada del complemento, puede bloquear la ocurrencia de la reacción en cascada inflamatoria y controlar el proceso inflamatorio. BdB – 001 es un anticuerpo quimérico igg4 anti – c5a. La empresa tiene intereses en China y se encuentra en la fase clínica II / III. Stsa – 1002 es un Anticuerpo monoclonal anti – c5a igg1 de origen humano completo. La empresa es auto – investigada y tiene derechos globales, y actualmente se encuentra en la fase I sino – Americana. Stat – 1005 es un Anticuerpo monoclonal igg4 dirigido al GM – CSF, que fue aprobado por la FDA en septiembre de 2021. El BdB – 001 también está desarrollando nuevas indicaciones, como la sudoración supurativa y la vasculitis asociada a anca.
Relevo de variedades nuevas y antiguas, crecimiento continuo: desarrollo de variedades antiguas, desarrollo continuo del factor de crecimiento nervioso; Diseño prospectivo de medicamentos de ácido nucleico pequeño, innovación continua. Para el producto actual, el factor de crecimiento nervioso de ratón péptido, la empresa en el tratamiento original de la lesión del nervio óptico basado en el desarrollo de nuevas indicaciones pie diabético. El factor de crecimiento nervioso puede acelerar la reparación de la lesión nerviosa, mejorar la circulación sanguínea y promover la curación de la úlcera. El pequeño medicamento de ácido nucleico stsg – 0002 fue desarrollado para el virus de la hepatitis B, y el sistema de entrega fue relativamente estable con el virus recombinante asociado a adeno – raav como vector. Los resultados de la investigación preclínica mostraron que stsg – 002 era mejor que entecavir en la reducción del antígeno asociado al VHB, y el progreso clínico en la primera etapa fue suave.
Previsión de beneficios
Esperamos que los ingresos futuros de la empresa provengan principalmente de las ventas actuales de productos de péptido, shutaiqing y a finales de 2022 de la lista de medicamentos covid – 19, se espera que 21 / 22 / 23 ingresos anuales de ventas de 5,53 / 6,90 / 1.311 millones de yuan, un aumento del 30% / 25% / 90%; El beneficio neto de la empresa matriz es de – 1,51 / – 1,18 / 007 millones de yuan.
Valoración y recomendaciones de inversión
Utilizamos el método DCF y el método de tasa de mercado para evaluar la empresa y seleccionar cuidadosamente el valor medio, el valor razonable de mercado de la empresa en los próximos 6 – 12 meses es de 13.368 millones de yuan, el precio objetivo correspondiente es de 28,09 Yuan, dar la calificación de “aumento de acciones”.
Indicación del riesgo
El progreso de la I + D es inferior a lo previsto, la competencia en el mercado se intensifica, la escasez de fondos de I + D y el alto riesgo de reducción de las tenencias de Dong Jian.
