Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) ( Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) )
Resumen del evento: Hoy, la compañía emitió dos anuncios: como el principal inversor en el parque industrial de equipos de energía eólica Shayang, la compañía recibió una recompensa del Gobierno provincial de Hubei para construir un nuevo proyecto de energía de 600 MW, el proyecto de energía eólica debe ser aprobado antes de 2022, antes de 2024 para completar la conexión a la red; La empresa firmó el Acuerdo de cooperación estratégica con Zhejiang Windey Co.Ltd(300772)
Industria: crecimiento, revalorización. Desde el punto de vista de la situación de la industria de la energía eólica, Lufeng tomó la iniciativa en la reducción de costos a gran escala, el precio de licitación y el volumen de licitación superan las expectativas; Según las estadísticas, desde principios de 2022 hasta la fecha, el volumen de licitación de la central eólica terrestre es de aproximadamente 13 GW; Desde el punto de vista del precio de la oferta, básicamente en el rango de 2000 – 2500 Yuan / kW; El aumento de la velocidad a gran escala del viento terrestre es el primero en abrir el espacio de crecimiento de la industria, 21 años de licitación pública anual o más de 60 GW, correspondiente a 22 años de fuerte certeza de crecimiento de la instalación. A largo plazo, la brisa marina puede desarrollar recursos suficientes, a gran escala, la tendencia del Mar de largo alcance es clara; A medio plazo, el volumen de planificación de las principales provincias ha anunciado que la planificación de la brisa marina es de aproximadamente 60 GW; A corto plazo, el progreso de la paridad / Situación de la licitación, creemos que la brisa marina puede ser similar a la fotovoltaica antes de la paridad, a partir del precio actual de la licitación, la mayor parte de la contribución del motor principal ha sido de unos 3.000 Yuan / kW, teniendo en cuenta la reducción de Los costos de construcción e instalación después de la carga, se espera que la brisa marina de bajo costo en 23 años para iniciar el pico de la instalación.
Business: “Equipment + Zero Carbon” Blueprint Evolution, wind power Leader decide ganar miles de millas. En el extremo del equipo, la industria principal de la torre en tierra de la empresa se ha desarrollado constantemente, la base de producción de la torre en la actualidad ha irradiado “tres regiones del Norte” y el delta del río Yangtze y otras regiones, a finales de septiembre de 2021, la capacidad de producción anual de la Torre en tierra es de aproximadamente 700000 toneladas, la empresa espera que a finales de 2022 alcance 1,2 millones de toneladas; Al mismo tiempo, la distribución activa de la industria marina, la empresa espera formar a principios de 2023 Sheyang + Alemania Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de capacidad de producción anual, el seguimiento también buscará la distribución en Fujian, Jiangsu y otros lugares. En el negocio de los nuevos activos energéticos, la empresa explora activamente el modelo de “activos ligeros”. Por un lado, la construcción de la central eléctrica de la empresa continúa avanzando, y el proyecto de energía eólica de 500 MW en el condado de Xinghe, ciudad de wulanchabu, ha comenzado recientemente a comprar la torre de La unidad. Por otra parte, la empresa sigue invirtiendo recursos en el desarrollo de recursos y la aprobación de proyectos en las regiones clave, y en la actualidad tiene una cierta escala de recursos y reservas de proyectos. “Equipment + Zero Carbon” twin – wheel Drive, the Future Company Tower tube, Leaf and other Manufacturing Plate Production Digestion And Order Price or Zero Carbon Business Plate will produce a Better Synergism.
La liberación de la participación de los empleados, la confianza en la búsqueda de resultados beneficiosos para todos. El 2 de marzo, la empresa reveló la segunda fase del plan de accionariado de empleados, el total propuesto no excederá de 250 millones de yuan, principalmente para ejecutivos, columna vertebral tecnológica y columna vertebral empresarial, el número total no excederá de 150 personas. El plan de accionariado de los empleados presentado en la posición actual no sólo demuestra la confianza de la empresa en el desarrollo futuro del negocio, sino que también establece un mecanismo de organización para crear una situación beneficiosa para todos, lo que contribuye a mejorar aún más el atractivo y la cohesión de la empresa.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 sean 91,05, 120,95 y 16.572 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento del 12% / 33% / 37%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 13,51, 16,26 y 2.220 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento del 29% / 20% / 37%, lo que corresponde a un PE de 21 a 23 a ños de 20x / 16x / 12x, manteniendo la calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: la tasa de expansión de la capacidad no es tan rápida como se esperaba; La demanda descendente es inferior a lo esperado.
