Nanjing Yunhai Special Metals Co.Ltd(002182) ( Nanjing Yunhai Special Metals Co.Ltd(002182) )
En 21 años, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó considerablemente año tras año. 15 de marzo la empresa reveló el informe anual, 21 años de ingresos de explotación 8.117 millones de yuan, un aumento del 36,52%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 493 millones de yuan, lo que representa un aumento del 102,21% con respecto al a ño anterior. El beneficio neto neto de 420 millones de yuan, un aumento del 83,81%; El plan de distribución de beneficios es un dividendo en efectivo de 1 yuan por cada 10 acciones.
La producción y las ventas aumentaron al mismo tiempo, el alto precio del magnesio aumentó la rentabilidad de los productos de magnesio. En 21 años, la producción y las ventas de la empresa se mantuvieron estables, con una producción de 533000 toneladas y un volumen de ventas de 533100 toneladas, lo que representa un aumento del 19,50% y el 19,63%, respectivamente. Los precios del magnesio en 21 años entraron en el canal de aumento, de acuerdo con las estadísticas de la Asociación de la industria, el precio medio anual original del magnesio 25.244 Yuan / tonelada, un aumento del 65,8%. El alto precio del magnesio aumentó significativamente la tasa bruta de beneficio de los productos de magnesio de la empresa, y los ingresos del negocio de aleación de magnesio en 21 años ascendieron a 2.356 millones de yuan, un aumento del 35,37%; El margen bruto fue del 22,74%, frente al 10,30% en 20 años.
La posición de liderazgo de la industria del magnesio es estable, la nueva capacidad de producción está a punto de estallar. En la actualidad, la empresa ha logrado la distribución de toda la cadena industrial de la industria del magnesio, con una capacidad de producción de aleación de magnesio de 200000 toneladas, la cuota de mercado de alrededor del 35%; La capacidad original de magnesio es de 100000 toneladas, con una cuota de mercado del 10%. La empresa siguió mejorando la distribución de la industria, en septiembre de 21 años, en el condado de Wutai para construir 100000 toneladas de aleación ligera a base de magnesio y proyectos de procesamiento profundo; En diciembre de 2000, Chaohu invirtió 2 millones de piezas de molde de construcción de magnesio al año. En marzo de 2002, piloteó un nuevo proyecto de construcción de ENCOFRADOS de Magnesia y aluminio con Nanjing. Mientras tanto, en 2022, el proyecto de encofrado de construcción de aleación de magnesio de precisión Boao II y Chaohu se pondrá en producción. En 2023, el proyecto de expansión de la producción de Chaohu Cloud sea alcanzó su objetivo. Se espera que el proyecto Qingyang, que coopera con Baosteel metal, entre en funcionamiento en 2023 y en 2024. En el futuro, la capacidad de aleación de magnesio y procesamiento profundo de la empresa acelerará la expansión.
La aplicación aguas abajo se extiende continuamente, la demanda de magnesio en 22 años o se enfrentará a un estallido. En 2022, creemos que la estructura de la batería de aleación de magnesio, el Centro de la rueda del automóvil de magnesio y el tablero trasero del panel de instrumentos y otros materiales ligeros del automóvil se espera que se liberen; Al mismo tiempo, el material de construcción verde – la plantilla de construcción de magnesio puede lograr un avance en la permeabilidad. Con la mejora continua de la distribución de materiales ligeros y plantillas de construcción de magnesio, as í como la profundización de la cooperación con el accionista estratégico Baosteel metal, se espera que la empresa disfrute del dividendo de crecimiento de la industria, el espacio de crecimiento del Rendimiento es considerable.
Sugerencia de inversión: como empresa líder en la industria del magnesio, con la expansión de su propia capacidad de producción y el aumento de la demanda descendente, el período de Liberación del rendimiento se acerca. Se espera que los ingresos de explotación de la empresa alcancen los 146,35, 165,38 y 22,32 millones de yuan en 2022 – 2024, con un beneficio neto de 9,16, 9,31 y 2.036 millones de yuan, respectivamente, y EPS de 1,42, 1,44 y 3,15, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Riesgo: aumento de los precios de las materias primas
