Rianlon Corporation(300596) ( Rianlon Corporation(300596) )
Productos anti – envejecimiento de labranza profunda en los últimos 30 años, fundición de aditivos anti – envejecimiento de macromoléculas líderes en China. Fundada en 1994, la empresa ha estado trabajando en la industria de agentes anti – envejecimiento durante más de 30 años. Durante este período, la empresa ha gestionado firmemente el negocio principal, construido el servicio personalizado con el producto u – Pack, y construido la red logística de ventas globales, con 72 horas de respuesta rápida a las necesidades de los clientes y otras competencias básicas para establecer una gran base de clientes globales, para el crecimiento del rendimiento de La empresa sentó las bases. La empresa presta atención a la investigación y el desarrollo, desde su creación, la inversión en I + D ha aumentado año tras año, lo que ha promovido la mejora del tipo y el rendimiento de los productos de la empresa. El rendimiento de la empresa sigue creciendo a alta velocidad, la rentabilidad general es alta, es el principal campo de aditivos anti – envejecimiento de China.
Basado en el principal negocio de aditivos anti – envejecimiento, ampliar la capacidad para mejorar la escala del mercado. Los aditivos anti – envejecimiento se refieren a los aditivos químicos que pueden mejorar las propiedades originales de los materiales poliméricos y proporcionar la función anti – envejecimiento de los materiales poliméricos, incluyendo principalmente antioxidantes y estabilizadores de luz. En los últimos años, el Gobierno chino ha prestado gran atención al desarrollo saludable de la industria de materiales poliméricos avanzados y ha promulgado una serie de políticas para promover el desarrollo de la industria manufacturera basada en nuevos materiales. En la actualidad, los principales productos de polímeros, como el caucho y el plástico, siguen siendo muy prósperos. En la actualidad, la empresa ha formado el diseño de seis bases de producción en Tianjin, Zhongwei, Hengshui, Changshan, Zhuhai y Mongolia Interior, con una capacidad de 94.900 toneladas / a ño de aditivos antioxidantes, 21.700 toneladas / a ño de capacidad de estabilizador de luz y 16.000 toneladas / año de capacidad de U – Pack. Al mismo tiempo, la empresa tiene una capacidad de construcción / planificación a gran escala en los campos de estabilizador de luz, u – Pack, antioxidante dispersable en agua, hidrotalcita sintética, etc. Garantizar el crecimiento futuro de la empresa.
La fusión y adquisición de las acciones de Kangtai se introducirá en el campo de los aditivos para lubricantes y ampliará el espacio de crecimiento de la empresa. La empresa tiene la intención de comprar 922109% de participación en Jinzhou Kangtai Lubricant Oil Additive Co., Ltd. Mediante la emisión de acciones y el pago en efectivo. Aunque la escala global del mercado de aditivos lubricantes tiende a ser estable, China se ha convertido en el segundo mercado más grande del mundo después de América del Norte debido al gran aumento de la propiedad de vehículos de motor y el rápido desarrollo de maquinaria pesada. Kangtai Co., Ltd. Es una de las principales empresas de la industria china de aditivos de aceite lubricante. Con el fin de proporcionar “soluciones de aplicación de lubricación” como el modo de servicio técnico, es la empresa más grande y más fuerte en la industria china de aditivos de aceite lubricante. Se espera que esta fusión y adquisición aproveche las principales ventajas de la industria de las acciones de la empresa Kangtai para ayudar a la empresa a entrar en el mercado de aditivos lubricantes y abrir el techo de rendimiento. Además, la empresa también planificó el negocio de la medicina biológica, la empresa y Suzhou Gemma Gene Co., Ltd. Y otros cofinanciaron el establecimiento de Tianjin Olive bio – Pharmaceutical Co., Ltd., el principal negocio de monómeros de ácido nucleico. La empresa también se unió a la Universidad de Tianjin para llevar a cabo la investigación y el desarrollo de productos médicos y estéticos como el ácido poliglutámico, para proporcionar a la empresa un nuevo impulso de crecimiento.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: No tenemos en cuenta el aumento del rendimiento causado por la adquisición de las acciones de Kangtai por la empresa, todavía mantenemos la previsión de beneficios de la empresa, se espera que el beneficio neto de la empresa matriz durante 2022 – 2024 sea de 5,26, 6,76 y 784 millones de yuan, respectivamente, y la conversión de EPS es de 2,57, 3,30 y 3,83 Yuan / acción, respectivamente. Mantenemos nuestra calificación de compra.
Consejos de riesgo: riesgo de reestructuración de activos, riesgo de construcción de capacidad, volatilidad de los precios de las materias primas, demanda descendente inferior a lo esperado.
