Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) )
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Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) \
Los puntos clave de la inversión de enero a febrero los datos de gestión son agradables, 2022 para lograr un buen comienzo 2022 desde 2022 la memoria de la empresa, mcu y otros productos siguen siendo escasos, las empresas relacionadas con el rápido crecimiento. Sobre la base de la profundización continua del mercado existente y de los clientes, la empresa continúa desarrollando nuevos mercados, desarrollando activamente nuevos clientes y esforzándose por mejorar la contribución de la industria y otros campos. Al mismo tiempo, en el aspecto de la gestión de la cadena de suministro, la empresa utiliza eficientemente los recursos de capacidad, alivia la presión de la oferta estructural, por lo que el rendimiento ha aumentado considerablemente desde el año 2022. Después de la contabilidad inicial de la empresa, de enero a febrero de 2022, la empresa logró unos ingresos totales de explotación de 1.354 millones de yuan, un aumento interanual de alrededor del 49,22%, para lograr un buen comienzo en 2022.
Tres puntos de vista empresariales para ayudar a la empresa a crecer en 2022
Servicio Flash:
La cuota de mercado de la empresa no flash es la tercera en el mundo, China es el líder absoluto, la capacidad técnica de la industria líder. La demanda de productos relacionados con Internet de las cosas, auriculares Bluetooth TWS y pantallas móviles como amoled y tddi impulsa el crecimiento del mercado de norflash, que se espera aumente a $3.7 mil millones en 2022, según cinno Research. El sector del automóvil se ha convertido en un importante punto de crecimiento del mercado de almacenamiento en el futuro. Según IHS, el mercado mundial de almacenamiento de automóviles IC en 2019 será de 3.600 millones de dólares y se prevé que aumente a 8.300 millones de dólares para 2025. Los productos de gran capacidad de 2G de gd55 han pasado la certificación aecq – 100, la capacidad de 2mb – 2GB de SPI nor flash ha sido pavimentada a lo largo de toda la línea, y toda la serie de productos de almacenamiento de normas de gd25 se han implementado en muchas empresas de automóviles. En febrero de 2022, la empresa anunció que la serie completa de 38nmspi Nand flash – gd5f (que cubre una capacidad de 1GB – 4GB) producida en todo el país había pasado la certificación aecq100. Hasta ahora, en el campo de la memoria flash, la empresa ha implementado desde SPI ni flash a SPI Nand flash coche – productos de nivel de diseño completo.
Servicios DRAM:
La DRAM basada en nichos de la empresa está liderando en China. En junio de 2021, produjo la primera marca propia de productos ddr4 de 4GB de 19nm orientados al nicho, y ha sido certificada por muchas plataformas principales en el campo de aplicación de consumo. En la actualidad, los productos DDR3 de 17nm se están desarrollando activamente, y la demanda de IPTV aguas abajo, seguridad, aplicaciones automotrices y otros mercados es fuerte, de acuerdo con los datos de trendforce. Se prevé que el mercado mundial de DRAM de nicho alcance los 18.465 millones de dólares en 2023. Al mismo tiempo, la empresa colabora estrechamente con Changxin Storage para proporcionar una capacidad de producción estable para los productos DRAM de la empresa, los futuros productos DRAM se convertirán en un nuevo punto de contribución a los ingresos de la empresa.
Servicios de mcu:
Como fabricante líder de mcu de 32 bits y supermercado en China, la empresa ha producido con éxito 28 series de mcu de uso general, que pueden proporcionar una amplia gama de funciones y capacidades de entrada, corriente principal y alto rendimiento. Los productos de mcu de la empresa están entrando constantemente en el mercado de gálibos de automóviles, en la actualidad, el primer producto de mcu de Gálibo de automóviles ha sido filmado, se espera lograr la producción en masa en 2022. En el proceso de intelectualización del automóvil, la mcu desempeñará un papel relativamente importante, con una amplia gama de aplicaciones, que van desde el control de la carrocería del vehículo, el panel de instrumentos, el sistema de información y entretenimiento del vehículo (IVI), el sistema de comunicación, el sistema de Seguridad de alto nivel, La conducción automática Adas, hasta el control de ventanas, sillas eléctricas, radares de respaldo y llaves. El número de mcu en un vehículo eléctrico puede llegar a decenas en la actualidad, y puede haber cientos en el futuro. Según IHS, se prevé que el mercado mundial de mcu automotriz alcance los 8.900 millones de dólares en 2025.
Creemos que la empresa flash + DRAM + mcu tres grandes negocios tienen una fuerte fuerza impulsora del crecimiento a largo plazo, la empresa se espera que en la ola de reemplazo doméstico de la era para lograr tres flechas, el camino de crecimiento a largo plazo es claro.
Previsión de beneficios
Se prevé que los ingresos de 2021 – 2023 de la empresa serán de 85,10, 132,99 y 16.321 millones de yuan, respectivamente, y EPS de 3,51, 4,90 y 6,11 Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a PE de 42, 30 y 24 veces, respectivamente, con una calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo de disminución de la prosperidad de la industria, el riesgo de que la capacidad de producción suba por debajo de las expectativas, el riesgo de que la competencia de la industria se intensifique, el riesgo de que la política exterior cambie, etc.
