Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) ( Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) )
Establish the Business Position of Gate Sheet and break through Carbon Composite field. Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) \ \ \ \ \ \ Procesamiento de estructuras metálicas a gran escala de aviación y otros cuatro sectores empresariales.
Los bienes fungibles de los productos de la hoja de freno son notables, y se prevé que la escala anual del mercado sea de unos 4.500 millones de yuan. La empresa se basa en la investigación y el desarrollo independientes, en la UEM de alta velocidad con éxito en la sustitución de las importaciones de piezas de freno metalúrgico en polvo, en el campo de la Subdivisión ocupa un lugar. Sin embargo, debido a la situación epidémica, la tasa de explotación del ferrocarril de alta velocidad ha disminuido en los últimos dos años, mientras que la propiedad de los bienes fungibles de la hoja de freno es notable, lo que ha tenido un impacto negativo en el rendimiento de la empresa. Sin embargo, la tendencia de desarrollo constante del kilometraje ferroviario sigue existiendo, creemos que la rentabilidad de los productos básicos de la empresa sigue siendo optimista. El aumento constante del kilometraje operativo del ferrocarril de alta velocidad de China, la mejora continua de la densidad de distribución de vehículos de la UEM, el aumento del flujo de pasajeros y la mejora continua de la tecnología de equipos contribuyen a que la UEM de China y las necesidades conexas de apoyo se mantengan en un nivel relativamente fuerte. De acuerdo con el cálculo, esperamos que el espacio de mercado anual de las piezas de freno de la UEM de alta velocidad sea de unos 4.000 millones, el espacio de mercado anual de las piezas de freno / Zapata de locomotora ferroviaria sea de unos 150 millones y el espacio de mercado anual de las piezas de freno de los vehículos ferroviarios urbanos sea de unos 300 a 500 millones.
Sobre la base de la acumulación de tecnología en el campo de los nuevos materiales, se puede encontrar el momento adecuado para la distribución de compuestos de carbono. La empresa ha diseñado una gran cantidad de compuestos de carbono – carbono que se utilizan en el campo térmico de manera eficiente. Hasta ahora, se ha formado una capacidad de producción de 2.000 toneladas en Jiangyou, Provincia de Sichuan. En el futuro, todavía habrá más capacidad de producción local y liberación. Con la liberación gradual de la demanda de la industria fotovoltaica y la amplia aplicación en el campo de alta temperatura, los productos compuestos de matriz de carbono también se enfrentarán a un amplio espacio de mercado, lo que traerá una segunda curva de crecimiento a Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) en el futuro. Después de que la capacidad de producción que la empresa espera poner en el suelo, creemos que este negocio se convertirá en junto con la almohadilla de freno para formar la empresa con el nuevo material como el núcleo, el patrón de desarrollo de la doble industria principal.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: el desarrollo de la empresa a corto plazo para ver el aumento del rendimiento de los compuestos fotovoltaicos de carbono de campo térmico, a medio plazo para ver los componentes resistentes a la ablación aeroespacial, a largo plazo es un disco móvil de cerámica de carbono de alto rendimiento. Creemos que el rendimiento de la empresa se espera que mantenga un rápido crecimiento, se espera que la empresa 2021 – 2023 logre un beneficio neto de 2,44 / 3,77 / 533 millones de yuan, correspondiente a EPS 0,40 / 0,84 / 1,19 Yuan / acciones, correspondiente a pe 49 / 23 / 16 veces, mantener la calificación “recomendada”.
Risk Suggestions: covid – 19 Epidemic repeatedly leads to the High – speed Railway Operation rate decline Risk, Brake slide Unit Price Risk, Carbon Carbon Composite Production fall under the expected risk.
