Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) )
Conclusiones y recomendaciones:
Gracias a los auriculares TWS, el panel amoled y la demanda del mercado tddi, la demanda de la industria norflash siguió creciendo en 2021, los ingresos de la empresa aumentaron casi un 9% en 2021, el beneficio neto aumentó un 169% y el beneficio neto no deducible aumentó un 300%. Al mismo tiempo, trimestralmente, los ingresos, los beneficios netos siguen manteniendo una tendencia de crecimiento rápido, el margen de beneficio neto también se mantiene en un alto 31,6%.
Se espera que el relevo de la demanda de electrónica automotriz y comunicaciones impulse aún más la prosperidad de la industria en 2022. Como empresa líder de norflash en China, la empresa se está expandiendo rápidamente a mcu, Nand, DRAM y campos de sensores, y su rica cartera de productos le da más espacio para crecer. Se prevé que los beneficios netos de la empresa en 2022 y 2023 asciendan a 2.900 millones de yuan y 3.800 millones de yuan, y que yoy aumente un 25% y un 30%, respectivamente, y que EPS sea de 4,38 yuan y 5,67 Yuan, respectivamente.
4q21 el beneficio neto aumentó significativamente, el margen de beneficio neto se mantuvo alto: la empresa publicó el informe de rendimiento, se benefició de la sustitución nacional de la industria de semiconductores, la electrónica de consumo impulsó el crecimiento de la demanda de norflash, la demanda del mercado de circuitos integrados siguió siendo fuerte, la empresa 2021 órdenes completas, los ingresos de 8.500 millones de yuan, el crecimiento de yoy 89%, el beneficio neto de 2.520 millones de yuan, el crecimiento de yoy 169%, el beneficio neto deducido de 2.240 millones de yuan, Yoy creció un 300%. En términos trimestrales, los ingresos de la empresa 4q21 fueron de 2.180 millones de yuan, yoy aumentó un 65%, el beneficio neto fue de 690 millones de yuan, yoy aumentó un 232%, el beneficio neto no deducido fue de 660 millones de yuan, y el beneficio neto fue de 31,6% en el trimestre en curso.
Nor flash Boom High Operation, the overall Storage is basically Good: benefit of TWS Headset, amoled Panel and tddi market demand pull, 2021 nor flash Industry Demand continues to grow, and Automotive Electronics, Communication Demand Relay is expected to further Drive the industry 2022 boom. Al mismo tiempo, sobre la base del aumento de los gastos de capital del Centro Mundial de datos en 2022, especialmente el aumento del 30% de los gastos del Centro de datos a gran escala, esperamos que la disminución de los precios del DRAM se reduzca, mientras que los productos basados en nichos del DRAM se benefician de la Importación nacional y el aumento de la demanda de Seguridad de la industria, el almacenamiento general se enfrenta básicamente a la buena, lo que favorece el crecimiento continuo del negocio del DRAM de la empresa.
Previsión de beneficios: de cara al futuro, se espera que el auge de la industria de semiconductores en 2022 siga funcionando a un alto nivel. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 y 2023 sea de 2.900 millones de yuan y 3.800 millones de yuan, yoy aumente un 25% y un 30%, respectivamente. EPS es de 4,38 yuan y 5,67 Yuan, respectivamente. En la actualidad, el precio de las acciones corresponde a 36 y 28 veces de PE en 2022 y 23 años, respectivamente.
Consejos de riesgo: la epidemia de covid – 19 está retrasando el crecimiento de la demanda de CI.
