Yto Express Group Co.Ltd(600233) ( Yto Express Group Co.Ltd(600233) )
Eventos:
Anuncio de la empresa, de enero a febrero de 2022, la empresa completó 2.297 millones de entradas de servicio Express, un aumento del 27,81%; Los ingresos de explotación ascendieron a unos 7.624 millones de yuan, lo que representa un aumento del 39,28%. Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a unos 545 millones de yuan, un aumento del 186,36%.
Punto de vista básico:
Volumen: enero – febrero la tasa de crecimiento del volumen de Negocios de la empresa superó las expectativas, mes tras mes, enero el volumen de Negocios de la empresa 1.329 millones de votos, un aumento del 4,8% año tras año, febrero el volumen de Negocios de 968 millones de votos, un aumento del 83% año tras año. La tasa de crecimiento del volumen de las piezas de la empresa superó las expectativas, creemos que los principales beneficios del comercio electrónico aguas arriba, como el temblor, as í como el consumo de cinta de transmisión en vivo, el crecimiento sostenido del volumen de la industria es más favorable para la mayor proporción de la cuota de mercado de La cabeza Express, y la cola Express extremadamente Rabbit y la integración de 100 Express, el proceso de integración de los clientes desbordados en la cabeza Express Enterprise.
Precio: la empresa continúa la estrategia de precios de la temporada alta, en enero, el precio unitario de Yuantong 2,72 Yuan, un aumento del 14,29% año tras año, el precio unitario de enero a febrero básicamente continuó el nivel de precios de la temporada alta 2021. Desde septiembre de 2021, el precio unitario de la industria ha seguido recuperándose, el precio unitario de Yuantong ha seguido aumentando, 2022 se espera que la temporada baja no sea débil, la temporada alta es más característica. De enero a febrero, el beneficio neto de un solo billete / beneficio no neto deducido de la empresa es de 0,24 yuan y 0,22 Yuan, respectivamente, mucho mejor que el mismo período de 2021 0,11 yuan y 0,09 Yuan. En los últimos a ños, la empresa ha seguido promoviendo la transformación digital, la reducción de costos y El aumento de beneficios han tenido éxito, esperamos que el nivel de beneficios de la empresa en el primer trimestre siga siendo alto.
La transformación digital reduce el costo, el negocio de la aviación abre la segunda curva de crecimiento de beneficios. En los últimos años, la mejora de la gestión de Yuantong es obvia, el efecto de la transformación digital es notable, trae la doble mejora de la calidad del servicio y la eficiencia de la Operación para Yuantong, considerando que Yuantong no es el primero en la competencia de la industria en la actualidad, con la optimización continua de La calidad del servicio y el costo, la posición de la industria de la empresa tiene la posibilidad de ascender. Además, Yuantong sigue distribuyendo el mercado de la aviación, tiene algunas ventajas iniciales en la construcción de su propia red de aviación y la red de aviación internacional, y tiene un amplio espacio de crecimiento en la actual marea de doble circulación internacional y mejora de la fabricación de servicios de mensajería en China.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Creemos que la mejora continua del patrón de la industria de mensajería en 2022 y la lógica ascendente de la prosperidad no han cambiado, la industria mantiene una supervisión de alta presión de la guerra de precios en la actualidad, con los datos de gestión de enero y febrero más allá de las expectativas, la industria se espera que aparezca en La temporada baja no es débil, la temporada alta es más fuerte, la concentración de las principales empresas seguirá aumentando. Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 21 a 23 años sea de 20,62 / 33,57 / 4.585 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 16,69% / 62,86% / 36,57%, lo que corresponde a 0,60 / 0,98 / 1,34 Yuan EPS. En los últimos años, la mejora de la gestión de Yuantong es evidente, la brecha con la empresa líder se está reduciendo gradualmente, el futuro seguirá acogiendo con beneplácito el doble aumento del rendimiento y la evaluación, el mantenimiento de la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: la competencia del mercado supera las expectativas, la demanda de piezas de comercio electrónico es inferior a las expectativas, los precios del petróleo y otros costos siguen aumentando.
