Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Eventos:
La empresa publica el informe anual 2021. En 2021, la empresa obtuvo un beneficio neto de 643 millones de yuan, yoy + 62,97%; El beneficio neto neto de la deducción no retorno fue de 597 millones de yuan, yoy + 76,35%. El rendimiento de la empresa superó ligeramente el Centro de previsión anterior. Las principales razones fueron: 1) las ventas de equipos completos de producción de baterías aumentaron constantemente; Reducir el margen bruto general de la empresa mediante la investigación y el desarrollo.
21q4 performance:
En 21 años, q4 Company obtuvo 910 millones de ingresos, yoy + 35,69%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 187 millones, yoy + 55,54%, el margen bruto global es de 38,06%, yoy + 5,51 PCT, y la rentabilidad se mantiene estable.
La empresa sigue aumentando la inversión en I + D: 21 años de gastos de I + D + 99,72%, gastos de I + D en relación con el costo del 7,3%, a través de la mejora de la tecnología de la empresa reducción continua de los costos generales, la tasa bruta global de 38,3%, yoy + 4,28 PCT, la tasa neta global de 20,25%, yoy + 3,32 PCT.
Hjt in Hand Order Estimation: since 2020, Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) \ \ \ \ \ \ \ Al 25 de diciembre de 2021, el equipo de Heterounión de Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751)
Comentarios:
En el campo de los equipos de impresión serigráfica, la capacidad de impresión de los principales productos de la empresa (proceso de equipos PERC) es de 3.600 piezas por hora, 7.200 piezas por hora, la tasa de fragmentación es inferior al 0,1%, la precisión de impresión es de ± 5 micras, y cada índice es el nivel internacional más alto. La cuota de mercado incremental de la empresa en el campo de los equipos de impresión serigráfica de China ha sido la primera durante muchos años consecutivos.
Estimamos que en los próximos dos años, junto con la disminución del costo del equipo, la Heterounión hjt acelerará la eliminación de otras rutas tecnológicas del mercado y ocupará la corriente principal, además de la liberación de nuevos fabricantes de la industria para unirse a + la capacidad de producción, la Heterounión hjt marcará el comienzo de un crecimiento general. Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) también Como material clave para la metalización de la batería, el costo de la pasta de plata representa una proporción muy alta del costo de la batería de Heterounión. El avance de la tecnología de impresión de placas de acero juega un papel importante en la reducción del consumo de pasta de plata. Ampliar activamente nuevos campos: 21 años con su propia acumulación de tecnología láser para entrar en el mercado de equipos de panel de visualización y equipos de embalaje de semiconductores, ganó la licitación de la empresa líder de equipos de panel de China 6 generaciones de proyectos de línea amoled, con muchas empresas de embalaje de chips semiconductores para firmar acuerdos de suministro de equipos de ranura láser de obleas de semiconductores, se espera que el futuro espacio de beneficios de la empresa se abra aún más.
Previsión de beneficios
¡Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 a 23 años sea de 8,5 / 1,25 millones, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 67,44 / 45,85 X, respectivamente, para mantener la calificación de compra!
Consejos de riesgo: los precios de los productos se ven afectados por las fluctuaciones de los precios de las materias primas; La inversión en I + D es inferior a lo previsto; La velocidad de avance de los equipos de Heterounión es inferior a las expectativas del mercado; La demanda de energía fotovoltaica es inferior a las expectativas del mercado.
