Tianrun Industry Technology Co.Ltd(002283) ( Tianrun Industry Technology Co.Ltd(002283) )
Los ingresos totales de la empresa en 2021 ascendieron a 4.720 millones de yuan (+ 6,6% año tras año).
La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 ingresos anuales de 4.720 millones de yuan, año tras año + 6,60%, el beneficio neto anual de 540 millones de yuan, año tras año + 6,57%. En 2021, los ingresos de las operaciones de cigüeñal / barra de conexión / cigüeñal en bruto y fundición y forja / suspensión de aire de la empresa fueron de 30,2 / 10,4 / 3,0 / 200 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el año anterior + 5,6% / + 3,5% / – 12,1% / + 253,2%. En 2021, las ventas de cigüeñales / varillas de conexión de la empresa fueron de + 12,9% / + 5,8% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la suspensión de aire de nuevo servicio se desarrolló sin problemas, y la proporción de ingresos aumentó del 1,3% en 2020 al 4,3%. Teniendo en cuenta la disminución de la demanda descendente de la industria principal tradicional de la empresa, reducimos las previsiones de beneficios de 2022 – 2023 y aumentamos las previsiones de beneficios de 2024. Se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 6,1 (- 0,9) / 8,1 (- 0,8) / 960 millones de yuan, EPS 0,54 (- 0,08) / 0,71 (- 0,08) / 0,84 Yuan / acción, y el precio actual de las acciones corresponde a 14,8 / 11,2 / 9,4 veces de PE en 2022 – 2024, respectivamente. Las emisiones suspendidas de la empresa generan crecimiento y mantienen una calificación de “compra”.
La presión a la baja de la demanda de la industria de vehículos comerciales aguas abajo es mayor, los ingresos de la empresa en 2021 q4 disminuyeron significativamente año tras año
El debilitamiento marginal de la utilidad de la política de “superación” en el mercado de camiones pesados, junto con la actualización de la norma nacional de emisiones de los seis vehículos diesel pesados, dio lugar a un sobregiro de la demanda en el primer semestre de 2021, y las ventas de camiones pesados en 2021 ascendieron a 1.395000 vehículos, lo que representa un – 13,8% anual. Las ventas de tarjetas pesadas q1 – q4 en 2021 fueron respectivamente + 94% / – 5% / – 56% / – 58% año tras año, los ingresos trimestrales de la empresa q1 – q4 en 2021 fueron respectivamente + 71% / + 34% / – 18% / – 42% año tras año, los pedidos q1 están llenos, la capacidad de producción de la empresa es relativamente insuficiente, algunos pedidos se transfieren a Q2 – Q3, lo que resulta en que el rendimiento de la empresa Q2 – Q3 es mucho mejor que el de la industria en comparación con el mismo período del año pasado, el impacto de la demanda descendente de q4 Es más obvio. Teniendo en cuenta la demanda de camiones pesados aguas abajo, se prevé que en el primer semestre de 2022 el rendimiento de la industria principal tradicional de la empresa siga estando bajo presión.
Se espera que la construcción de la capacidad de suspensión de aire a ñadida al astillero logre un gran avance en el negocio de suspensión de aire en 2022
En 2021, la suspensión de aire de los vehículos comerciales de la empresa se desarrolló sin problemas y se desarrollaron 29 suspensiones de aire, entre ellas una suspensión de aire de remolque y dos suspensiones de control electrónico de chasis de camiones ligeros. En 2022, la empresa planea invertir en una nueva línea de producción de suspensión de aire para semirremolques, una línea de producción de válvula solenoide CDC y una línea de montaje, y planea construir 23.000 nuevas fábricas y un laboratorio de suspensión de aire para turismos. Junto con el aumento de la capacidad de producción, el desarrollo del negocio de suspensión aérea de la empresa se aceleró aún más.
Consejos de riesgo: la demanda de la industria de camiones pesados es inferior a la expectativa, el desarrollo de negocios en suspensión es inferior a la expectativa, el progreso del desarrollo de productos es inferior a la expectativa.
