Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
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La empresa publicó el boletín de rendimiento 2021 y el boletín de datos de gestión de 22 años de enero a febrero, 2021 para lograr ingresos de 11.44 millones de yuan, yoy + 75,7%, el beneficio neto atribuible a la madre de 1.045 millones de yuan, yoy + 66,4%. Entre ellos, los ingresos de q4 fueron de 3.620 millones de yuan, yoy + 64,9%, y el beneficio neto de la madre fue de 292 millones de yuan, yoy + 21,3%. De enero a febrero de 2022, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a unos 2.530 millones de yuan, un aumento del 60% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a unos 250 millones de yuan, un aumento del 64% con respecto al año anterior.
Un final feliz en 2021 y un comienzo feliz en 2022
En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 11.440 millones de yuan, un aumento del 75,7% con respecto al a ño anterior, de los cuales los ingresos de 21q4 ascendieron a 3.620 millones de yuan, 64,9% / 24,4% con respecto al mes anterior, respectivamente, y la escala de ingresos de un solo trimestre alcanzó un máximo histórico. El crecimiento de la relación entre el mes anterior y el mes anterior se benefició de las ventas continuas de varios clientes importantes. La tasa de crecimiento de las ventas al por mayor de Tesla Shanghai / Geely / SAIC 21q4 fue de 33,7% / 39% / 34,4%. En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.045 millones de yuan, un aumento del 66,4% con respecto al a ño anterior, que fue inferior al límite inferior de 1.050 millones de yuan a 1.150 millones de yuan, principalmente afectado por el deterioro del Fondo de comercio, con una cantidad de aproximadamente 47 millones de Yuan, que se ajustó a las expectativas después de la reducción. Entre ellos, el beneficio neto de 21q4 es de 292 millones de yuan, 21,3% / – 0,6% en la misma relación / cadena, la tasa de crecimiento es más débil que los ingresos, dos factores: ① el deterioro del Fondo de comercio afecta a 47 millones de yuan, excluyendo el deterioro del Fondo de comercio 21q4 El beneficio total de 21q4 es de 315 millones de yuan, la tasa de beneficio antes de impuestos es de 8,7% (7,4% antes de no eliminar), la misma relación de cadena es de – 2,2 PCT / – 3,2 PCT; El cambio de la estructura empresarial y la presión del lado de los costos ejercen presión sobre la rentabilidad a corto plazo. En 2021, la industria se enfrenta a la falta de núcleo y la presión del lado del costo, y la empresa ha logrado un gran crecimiento, gracias a la empresa para aprovechar activamente las nuevas oportunidades del mercado de la energía, ampliar la línea de productos eléctricos inteligentes y profundizar la cooperación con los nuevos clientes internacionales.
De enero a febrero de 2022, la empresa espera lograr ingresos de 2.530 millones de yuan, un aumento del 60% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de alrededor de 250 millones de yuan, un aumento del 64% con respecto al año anterior, los datos de gestión y la calidad superan las expectativas, se Espera que el rendimiento de 22q1 supere el 21q4, mientras que la rentabilidad se ha recuperado.
Abrazar plenamente la nueva energía de la empresa de piezas de plataforma de alta calidad, productos, clientes de energía continua
En los nuevos clientes energéticos, profundizar tier0. 5 modo, 2022 Huawei, rivian nuevo proyecto está a punto de aterrizar; Sobre la base de Geely original y universal, la empresa coopera profundamente con Tesla, Weilai, Byd Company Limited(002594) \ 500 mu de tierra, 180 mu de expansión del sistema de chasis ligero y el sistema de aislamiento acústico interior, la segunda fase del diseño del sistema de gestión electrónica y térmica de automóviles, se espera que sea para acomodar, Huawei para proporcionar apoyo territorial a la nueva capacidad de producción, 2022 rivian, Huawei y otros nuevos proyectos seguirán contribuyendo a la producción en masa de la empresa, 2022 rivian, Huawei y otros nuevos proyectos seguirán aumentando significativamente la producción en masa de la empresa.
En cuanto a la disposición de los productos, sobre la base de la ampliación de las cinco líneas de productos del sistema de amortiguación nvh original, el conjunto acústico de vehículos completos, el sistema de chasis ligero, el sistema de gestión térmica y el sistema de conducción inteligente, y aprovechando la demanda del mercado, se ha completado la Primera Fábrica de sistemas de suspensión de aire de la empresa, con una capacidad de producción anual de 2 millones de suspensiones de aire y 500000 vehículos de apoyo. Y con suspensión de aire diseño independiente, investigación y desarrollo independientes, fabricación independiente en un conjunto integrado de capacidades de apoyo, se pondrá en funcionamiento en junio de 2022, abrir aún más el techo de crecimiento de la empresa.
Previsión y valoración de los beneficios
Como líder de nvh en China, la empresa aprovecha las nuevas tendencias energéticas y profundiza en tier0. 5 modo, ampliar nuevos productos energéticos, mejorar ASP, al mismo tiempo, la empresa emitió bonos convertibles para ampliar activamente la capacidad de producción. Se prevé que el beneficio neto de la matriz en 2021 – 2023 será de 10,45 / 16,21 / 2.189 millones de yuan, lo que representa un aumento del 66,4% / 55,1% / 35,1% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que corresponde a pe55. 4 / 35.7 / 26.4 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Las ventas de automóviles no están a la altura de las expectativas, las ventas de nuevos vehículos energéticos no están a la altura de las expectativas y los precios de las materias primas siguen aumentando.
