Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) ( Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) )
Puntos de inversión
Introducción: después de que la nueva dirección asumiera el cargo, propuso la “Estrategia 123”, a partir de la marca, el canal, la digitalización, la comercialización y otras dimensiones para peinar, determinar la estrategia de desarrollo de la diferenciación de la marca, seguir el “enfoque” y la “racionalización” del contexto, a mediano y largo plazo, la empresa se ve bien en la racionalización de la estructura organizativa, la reducción interna de costos y el aumento de la eficiencia, lograr el renacimiento del siglo, dar la calificación de “aumento de las tenencias”.
Cambio 1: innovación del equipo de gestión, plan de incentivos para demostrar la ambición de un siglo de renovación familiar. Desde la reform a de las empresas estatales, la dirección de la empresa ha sido Presidente de una serie de sucesivos, Jiahua después de la tormenta, en junio de 2020, ha servido en l ‘Oreal y Mattel pan qiusheng tomó posesión del Presidente y CEO de la bandera, una serie de gerentes con antecedentes de la industria cosmética y experiencia rica. Al principio de su mandato, propuso la estrategia “123”: adherirse a la estrategia centrada en el consumidor, basada en la innovación de la marca y la mejora del canal de dos puntos básicos, la cultura, el sistema y el proceso, la digitalización en tres impulsores. En el contexto del rejuvenecimiento del hogar, la empresa propuso dos veces en 2020 y 2021 que los incentivos de capital vincularan profundamente a los ejecutivos principales, y la mejora de los objetivos de evaluación de 21 años puso de relieve la ambición del rejuvenecimiento.
Cambio 2: innovación y mejora de la marca, orientación y remodelación del desarrollo múltiple. En 2020, la empresa reorganizó la marca, definió el desarrollo de alta velocidad, la División de Campeones, la División de tres categorías principales, definió la estrategia de desarrollo de la marca de diferenciación, el desarrollo futuro se centró en la categoría de cuidado de la piel, seguido de centrarse en los productos de la cabeza y reducir Los productos de cola larga dos estrategias. Yuze: confiar en la posición diferencial + el fuerte apoyo básico de la investigación médica + el gran poder de los datos + el marketing de los medios sociales para construir la barrera de reparación de productos de explosión de heladas, “la creación conjunta de la investigación médica” modelo para crear una serie de productos; Channel end implementa Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) global Herba baicao: la investigación de la medicina Herbal China arraigada, 2021 es el año de inversión de la marca; Posicionamiento: completar el cambio de “arraigado en el cuidado de la piel de hierbas chinas” a “Tecnología de superposición de hierbas chinas”; Productos: racionalizar la línea de productos, centrarse continuamente en los productos explosivos y mejorar los productos existentes; Imagen: promover una imagen visual de marca más moderna y profesional; Comunicación: adoptar un método de comunicación más preciso, joven y eficaz.
Reforma 3: promover la digitalización, la reforma de los canales, centrarse en la investigación y el desarrollo, la innovación en la comercialización. De la “Estrategia 123” a la “Estrategia Digital 123”, la marca, el canal, la comercialización, la estructura organizativa de las cuatro dimensiones de la transformación de la fuerza, al mismo tiempo, en cooperación con tmic, en el lanzamiento de nuevos productos, la construcción de explosivos y el apoyo a la plataforma para lograr “1 + 1 2”; Canal: ajuste del canal de transmisión en vivo + potencia de operación privada, transformación en línea de doble potencia, desarrollo activo de nuevas ventas al por menor fuera de línea, reducción de las tiendas de cola larga e ineficientes, enfoque en las tiendas de cabeza; Con una alta inversión a largo plazo, el equipo R & D y el KPI del equipo de marca están fuertemente vinculados, y toda la cadena se construye a través de la materia prima + tecnología + clínica. La innovación continua de marketing promueve la estrategia de marca joven.
Sugerencias de inversión: la dirección está decidida a seguir adelante, reorganizando la marca, el canal, la digitalización, la comercialización y otras dimensiones, enderezando la estructura organizativa, reduciendo el costo interno y aumentando la eficiencia, y valorando el renacimiento del siglo. Se prevé que los ingresos de 2021 – 2023 asciendan a 7.670 millones de yuan / 8.650 millones de yuan / 9.590 millones de yuan, el beneficio neto atribuible a la empresa matriz es de 655 millones de yuan / 753 millones de yuan / 914 millones de yuan, hasta el 14 de marzo el precio de cierre correspondiente a la empresa PE es de 37,8 X / 32,8 X / 27,1 X, respectivamente. La primera cobertura da una calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: la prosperidad de la industria cosmética disminuye el riesgo; La competencia de la industria cosmética aumenta el riesgo; El riesgo de que la estrategia avance menos de lo esperado; La situación de la promoción de nuevos productos no es tan buena como se esperaba.
