Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) )
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En la noche del 14 de marzo, la empresa publicó el informe de rendimiento de 2021 y los datos de gestión de enero a febrero de 2022. Los ingresos de explotación de 2021 ascendieron a 11.162 millones de yuan, un aumento del 102,07%. El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 5.175 millones de yuan, un aumento del 405,03% con respecto al año anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 2.811 millones de yuan, un aumento del 598,91%. La EPS fue de 3,66 Yuan, un aumento del 363,29%. Los ingresos de explotación de enero a febrero de 2022 ascendieron a unos 3.600 millones de yuan, un aumento del 260% en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio neto de la madre es de unos 1.400 millones de yuan, un aumento del 300% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución es de aproximadamente 1.800 millones de yuan, un aumento del 1.000% con respecto al año anterior.
Comentario
Se espera que el beneficio neto de una tonelada de sal de litio supere los 100000 Yuan entre enero y febrero. De enero a febrero de 22 años, la empresa deduce el beneficio neto no atribuible de alrededor de 1.800 millones de yuan, las ganancias y pérdidas no recurrentes provienen principalmente de los cambios en el valor razonable de las acciones de Pilbara mantenidas, excluyendo el impacto de otros beneficios empresariales, se espera que las ventas de sal de litio de enero a febrero sean de alrededor de 13.000 toneladas, y se estima que el beneficio neto por tonelada de productos de sal de litio de enero a febrero es de más de 100000 Yuan. De enero a febrero, el precio medio del carbonato de litio fue de 380000 Yuan / tonelada, lo que representa un aumento del 80% en comparación con el precio medio del cuarto trimestre de 21 años. De enero a febrero, el precio medio del hidróxido de litio fue de 330000 Yuan / tonelada, lo que representa un aumento del 74% en comparación con el precio medio del cuarto trimestre de 21 años. El beneficio del aumento de los precios del litio, el rendimiento de la empresa comenzó a mostrar flexibilidad.
Cooperar con el Gobierno de Qinghai para acelerar el desarrollo y la utilización integral de los recursos de litio en los lagos de sal. A finales de enero, la empresa firmó un acuerdo marco estratégico con el Gobierno Popular de la prefectura de Haixi de la provincia de Qinghai, aprovechando las ventajas de la empresa en toda la cadena industrial de productos de litio, fortaleciendo el desarrollo integral y la utilización de los recursos de litio en el Lago Salado de Haixi. Los proyectos de cooperación incluyen principalmente el proyecto de exploración y explotación del Lago Salado de litio, el proyecto de construcción de la capacidad de producción de sal de litio, el proyecto de litio metálico y su capacidad de apoyo, el proyecto de recuperación y reutilización de baterías de litio, el proyecto de baterías de almacenamiento de energía, Proyecto de construcción de centrales eléctricas de almacenamiento de energía, Centro de investigación y desarrollo y proyecto de plataforma tecnológica.
Se espera que la tasa de autosuficiencia aumente y que la industria del litio crezca rápidamente. En diciembre de 2000, más del 75% de los accionistas de bacanora habían aceptado la oferta de la empresa. Ganfeng International, una subsidiaria de propiedad total, adquirió el 50% de las acciones de SPV de los Países Bajos por valor de 130 millones de dólares de los EE.UU. Con sus propios fondos. Se espera que la capacidad de producción de productos de litio de la empresa supere las 200000 toneladas en 25 años.
Previsión de beneficios & sugerencias de inversión
Valoramos a la empresa como líder de la industria del litio, tanto la elasticidad del rendimiento + certeza + crecimiento, se espera que 22 – 23 años de beneficios netos de la empresa matriz de 10.491 millones de yuan, 12.600 millones de yuan, respectivamente, para EPS 7,3 Yuan, 8,8 Yuan, correspondiente a pe 20 veces, 16 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La incertidumbre del precio de la sal de litio aumenta en la última etapa; El crecimiento de la demanda de litio no es tan rápido como se esperaba.
