Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Evento: Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) \ para emitir El beneficio neto de la matriz es de aproximadamente 91 millones de yuan, un aumento de más del 90% en comparación con el mismo per íodo de 2021. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 37.348 millones de yuan, lo que representa un aumento del 117,7%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 574 millones de yuan, un aumento del 88,6% con respecto al año anterior. Desde el comienzo del año 2022, el rendimiento operativo de la empresa ha seguido manteniendo una buena tendencia de desarrollo.
La posición de liderazgo en la industria de la consolidación de la extensión conjunta horizontal y vertical. A través de la replicación del modelo de negocio multi - plataforma para abrir múltiples industrias verticales y ampliar horizontalmente las categorías, la empresa ha logrado la replicación multi - plataforma y la práctica ha demostrado que es factible; Al mismo tiempo, se extiende verticalmente a lo largo de los dos extremos de la cadena industrial de un solo producto y se profundiza en la cadena industrial del titanio. Tomando como ejemplo el dióxido de titanio recubierto de plataforma duoduoduo, se ha ampliado a lo largo de la cadena de suministro a toda la cadena de la industria del mineral de titanio, concentrado de titanio, escoria de alto titanio, rutilo, tetracloruro de titanio, dióxido de titanio, esponja de titanio y titanio. Se ha realizado un desarrollo horizontal de productos individuales a la cadena de la industria del titanio, la cadena de la industria del alcohol, la cadena de la industria de la resina, la arena y las materias primas médicas; La expansión horizontal y vertical contribuye a mejorar la ventaja competitiva de una categoría. En la actualidad, el mercado de productos industriales a gran escala, pero la penetración del comercio electrónico sigue siendo baja, se espera que la empresa disfrute plenamente de los dividendos del desarrollo y mantenga un fuerte potencial de crecimiento.
Con el modelo de negocio básico como la mano, el rendimiento del segundo polo de crecimiento es prometedor. En el extremo de la cadena de suministro de la transacción, la empresa promueve activamente la construcción de una plataforma de comercio electrónico múltiple y promueve el crecimiento del rendimiento de la empresa mediante la "ampliación horizontal de la categoría + ampliación vertical de la profundidad"; En el aspecto de la fábrica en la nube, la empresa promueve la transformación digital de cada eslabón de la empresa aguas arriba, ayuda a la liberación de la capacidad de producción de la empresa y la mejora de la eficiencia, amplía activamente el alcance de la aplicación, cultiva la viscosidad del cliente y construye gradualmente el círculo ecológico de La industria. En 2021 se han firmado 20 fábricas en la nube, y en 2022 la empresa tiene previsto añadir 30 - 40 fábricas en la nube y 10 - 15 fábricas digitales. En la misma cadena industrial, la cadena de suministro y la cadena de valor de la fábrica digital, se espera que formen gradualmente el segundo polo de crecimiento.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Según el informe anual de rendimiento de 2021 de la empresa, se espera que el beneficio neto de 2021 - 2023 sea de 570 millones de yuan, 920 millones de yuan y 1.460 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 69% y un pe correspondiente de 65, 41 y 26 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta que el mercado del comercio electrónico de productos industriales es amplio, la penetración todavía tiene un gran espacio para mejorar, la empresa es la principal plataforma de comercio electrónico B2B industrial de China, las principales empresas industriales de Internet, con múltiples categorías de ventajas competitivas y un alto crecimiento. En resumen, mantenemos la calificación de "Buy - in" y recomendamos una atención positiva.
Consejos de riesgo: el riesgo de la política industrial, el riesgo de que la competencia del mercado se intensifique, el riesgo de que el cliente no se convierta en el riesgo esperado, el riesgo de que la estrategia avance menos de lo esperado.
