Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) ( Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) )
El rendimiento de la empresa alcanzó un máximo histórico, los productos rentables, el mantenimiento de la calificación de “comprar”
El 14 de marzo, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 9.867 millones de yuan, un aumento del 87,56%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.023 millones de yuan, un aumento de 7.284,28% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el rendimiento anual alcanzó un máximo histórico. La tasa bruta de beneficio de la empresa es de 38,14%, 34,44% y 46,82%, respectivamente. De acuerdo con la distribución del negocio de la empresa, mantenemos la previsión de beneficios 2022 – 2023, y aumentamos la previsión de beneficios 2024. El beneficio neto de 2022 – 2024 es de 40,63, 45,40, 5.068 millones de yuan, y el EPS correspondiente es de 0,46, 0,51, 0,57 Yuan / acción. El precio actual de las acciones corresponde a 8,1, 7,2 y 6,5 veces el PE 2022 – 2024. Como empresa líder de la Plataforma de gas salado con ventaja de costos, la empresa lidera la industria de rentabilidad y mantiene la calificación de “comprar”.
Aumento de los precios de los productos en 2021, enero – febrero de 2022, buen desempeño de la empresa para mejorar constantemente
Según el anuncio de la empresa, el precio medio de la ceniza de sosa, el cloruro de amonio, el glifosato y el glifosato en 2021 fue de 1.904,62 / 841,34 / 2.885,22 / 40.961,84 Yuan / tonelada, respectivamente, en comparación con el mismo período + 46,85%, + 61,49%, + 89,26% y + 96,11%, respectivamente, y el aumento de los precios de los principales productos contribuyó al alto crecimiento del rendimiento de la empresa. Según los datos de bachuan yingfu, al 14 de marzo, el precio medio del primer trimestre de los productos mencionados era de 2.628,82 Yuan / tonelada, 1.066,11 Yuan / tonelada, 4,18 Yuan / tonelada, 7,57 Yuan / tonelada, respectivamente – 20,82% / – 6,27% / – 1,20% / – 3,81%. Después de la contabilidad preliminar, de enero a febrero de 2022, la empresa logró unos ingresos totales de explotación de 1.800 millones de yuan, un aumento anual del 100%; El beneficio neto de la madre es de unos 650 millones de yuan, un aumento del 500% año tras año. Seguimos siendo optimistas de que la empresa con el gigante suroeste de soda y la posición de liderazgo mundial del doble glifosato en 2022 marcó el comienzo de un aumento constante de los resultados.
Los proyectos de desarrollo de vidrio fotovoltaico, silicio monocristalino y mineral de fosfato avanzan sin problemas, y la empresa tiene un amplio espacio de desarrollo.
De acuerdo con el anuncio de la empresa, Chongqing 8gw PV Packaging Material and Products Project Phase I ha comenzado, se espera que en junio de 2022, 2023, enero de la producción; El proyecto de obleas de silicio de alta eficiencia de tipo N + de 10 GW en Fuxing Science and Technology, con una escala inicial de 1,5 – 2 GW, se ha iniciado y está previsto que entre en funcionamiento en octubre de 2022; Se ha iniciado la construcción de un proyecto de desarrollo de 1 millón de toneladas anuales de mineral de fosfato en la mina de fosfato de Mabian Yanfeng, y se prevé que la mina de ingeniería se produzca en 2022. Creemos que con el desarrollo ordenado de vidrio fotovoltaico, silicio monocristalino y mineral de fósforo, la cadena de productos aguas arriba y aguas abajo de la empresa se amplía aún más, el patrón de productos se enriquece aún más, y las perspectivas de desarrollo son prometedoras.
Consejos de riesgo: la caída de los precios de los productos, la capacidad de producción menos de lo esperado, la aplicación de políticas menos de lo esperado.
