Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) ( Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) )
[puntos clave de inversión]
El líder de la intelectualización de la navegación y la informatización marina de China está a punto de entrar en una nueva era de desarrollo. Desde su creación hace más de 20 años, la empresa China se ha centrado en la exploración de la visión del mar y la navegación inteligente, y ha establecido un sistema de productos completo y líder en la navegación de buques, la exploración de aguas profundas, los sensores oceánicos y el sistema de información marina, que se utiliza ampliamente En el mercado civil y militar. En los últimos a ños, la empresa ha estado desarrollando continuamente negocios innovadores en buques inteligentes, monitoreo estéreo oceánico, macrodatos oceánicos, Centro de datos oceánicos (UDC) y entretenimiento oceánico, y otros negocios han progresado sin problemas, se espera que el futuro se convierta en un importante punto de crecimiento del rendimiento de la empresa. En los tres primeros trimestres de 2021, los ingresos aumentaron un 17,85% a 571 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 92697 millones de yuan, una disminución del 74,48% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. Se ve afectada principalmente por el retraso en la entrega de los pedidos, el aumento de los precios de las materias primas, los bonos convertibles y los gastos de incentivos de capital.
La oferta y la demanda de recursos básicos en la industria de los centros de datos se están acercando, lo que requiere soluciones ecológicas con bajas emisiones de carbono. El Centro de datos es el portador físico del flujo de datos. En la era de la economía digital, el Centro de datos se ha convertido en la dirección clave de los gastos de capital de las empresas de computación en nube, y la escala del Centro de datos mundial se ha ampliado continuamente. Sin embargo, debido a que el Centro de datos contiene un gran número de equipos de ti de alto rendimiento y equipos de refrigeración por calor, el alto nivel de consumo de energía y emisiones de carbono afecta en cierta medida al proceso de pico de carbono y neutralización del carbono, muchas provincias y ciudades de China han promulgado normas de La industria, han llevado a cabo requisitos estrictos para la pue, el examen y la aprobación se han vuelto más estrictos, la oferta y la demanda en las zonas desarrolladas se han vuelto más estrictas, por lo que es necesario reducir el consumo de energía. Energy Efficient Low – carbon Green Data Center Solution.
UDC tiene las condiciones de comercialización, la empresa en China tiene una ventaja obvia en el primer lanzamiento. Microsoft ha invertido muchos años en UDC y probado con éxito, la viabilidad comercial de UDC ha sido plenamente verificada, en comparación con el Centro de datos en tierra en la eficiencia energética de las ventajas significativas, de acuerdo con los requisitos mundiales de neutralización del carbono, la ruta del pico de carbono. En 2020, la empresa completó la adquisición de OTC Ocean, que había participado en el proyecto UDC de Microsoft. Sobre la base de la capacidad básica de OTC Ocean, la empresa promovió activamente el aterrizaje de UDC en China. En la actualidad, el proyecto en la provincia de Hainan está progresando sin problemas. En el contexto de La aprobación más estricta del Centro de datos de China, UDC representa un amplio mercado de “dongshu”. Se espera que la ventaja inicial de la empresa se beneficie directamente.
Se espera que la red de Observación de los fondos marinos de China comience la construcción a gran escala, la empresa tiene la capacidad de localización en los enlaces clave. La red de Observación de los fondos marinos es la Tercera Plataforma de observación oceánica, excepto los buques y los satélites de teleobservación. En la actualidad, los países desarrollados, como Europa, los Estados Unidos y el Japón, han completado la construcción de la red de Observación de los fondos marinos más grande de China, que se estableció oficialmente en 2017 y ha sido incluida en el plan de desarrollo de la economía oceánica del 14º plan quinquenal por varias provincias. Todavía hay un gran potencial de mercado. Nuestra empresa ha adquirido sistemas y equipos de conexión submarina maduros, incluyendo cajas de conexión submarina, plataformas de instrumentos, módulos de interfaz de instrumentos submarinas, etc. su equipo técnico ha llevado a cabo la investigación y el desarrollo de proyectos de red de observación submarina en varios países famosos en todo el mundo, y tiene una rica experiencia. Se espera que llene la brecha en los ámbitos pertinentes de China y ocupe una cierta cuota de mercado en China.
[propuesta de inversión]
The First Submarine Data Center Project of the company is near the landing, is the first Commercial Application in China, in the Global Carbon neutral, Carbon peak Route, excellent Low – carbon Green Data Center Solutions are expected to be promoted in Large Scale. La ventaja inicial de la empresa en este campo es obvia, se espera que los ingresos relacionados crezcan rápidamente durante el 14º plan quinquenal, lo que dará lugar a un aumento importante del rendimiento de la empresa. En comparación con el informe anterior, hemos aumentado las previsiones de ingresos de la empresa, aumentado los gastos del período 2021, reducido así las previsiones de beneficios de la empresa para 2021 y aumentado las previsiones de beneficios para 2022 – 2023. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa para 2021 – 2023 asciendan a 1.011 millones de yuan, 1.412 millones de yuan y 2.573 millones de yuan, con un beneficio neto de la empresa matriz de 42 millones de yuan, 113 millones de yuan y 251 millones de yuan. EPS 0,07, 0,18, 0,4 Yuan, correspondiente a pe 194, 72, 33 veces, somos cautelosos sobre el rendimiento futuro de la empresa, mantener la calificación de “Aumento”.
[aviso de riesgo]
El riesgo de deterioro del Fondo de comercio que el rendimiento de la empresa fusionada no es tan bueno como se esperaba;
El progreso del proyecto del Centro de datos de los fondos marinos es inferior a lo previsto;
El efecto de aterrizaje del Centro de datos del fondo marino no es tan bueno como se esperaba;
La demanda descendente de las empresas tradicionales es inferior a la prevista;
Tecnología básica y pérdida de personal.
