Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) ( Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) )
La empresa publicó el informe de rendimiento 2021: ingresos + 80% año tras año.
La empresa espera lograr ingresos de explotación de 9.155 millones de yuan en 2021, más del 80,07% en el mismo período del año anterior; Lograr un beneficio neto de 1.228 millones de yuan, un + 21,21%; El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 1.193 millones de yuan, un aumento del 26,17% con respecto al año anterior. En términos trimestrales, los ingresos totales de explotación de la empresa en el cuarto trimestre de 2021 ascendieron a 2.682 millones de yuan, un + 54,55% en el mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 223 millones de yuan (- 26,08%) año tras año. El gran aumento de los ingresos de la empresa es el resultado del aumento del número de tiendas y el gran aumento de las ventas de joyas de oro. La tasa de crecimiento de los beneficios fue inferior a la de los ingresos debido a la disminución de la proporción de joyas incrustadas con un alto margen bruto y a la acumulación de deudas incobrables por cobrar.
Modelo Provincial de generación de energía, un aumento neto de 313 tiendas en 2021:
A finales de 2021, el número de tiendas de la empresa había llegado a 4.502, y el número de tiendas aumentó en 313 en el período de que se informa, de las cuales 145 en el cuarto trimestre y la distribución de las tiendas fuera de línea se aceleró. La empresa 2021q3 comenzó a promover el modelo de agencia provincial, seleccionar agentes provinciales con ventajas de canal y capacidad de expansión, cooperar con el equipo de negocios original de la empresa, lograr el objetivo de añadir nuevas tiendas.
Joyería de oro innovación, crecimiento del rendimiento:
En 2021, la empresa ha lanzado sucesivamente “love100 Constellation Aurora Diamond Master series”, Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) \ Special Ancient Law Gold Series “Productos Bajo la Alta prosperidad de la industria de la joyería de oro, la tasa de penetración de oro de gufajin y 5G aumentó la tasa bruta de interés del oro de gramo pesado, se espera que el rendimiento de la empresa mantenga una tasa de crecimiento más alta.
Sugerencias de inversión: el modelo provincial después de la puesta en marcha temprana de las ventajas destacadas, el diseño de la tienda fuera de línea de la empresa aumentó la velocidad, al mismo tiempo, gufajin, 5G productos de oro para promover la tasa bruta de interés. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 12,28 / 14,10 / 1.726 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 14,9 / 13,0 / 10,6 X, respectivamente.
Consejos de riesgo: el desarrollo de la tienda no es tan esperado, la situación epidémica conduce repetidamente al consumo no esperado, el precio del oro fluctúa bruscamente.
