Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ( Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) )
Eventos
En la noche del 11 de marzo de 2022, la empresa publicó el informe de rendimiento 2021: los ingresos de 2021 ascendieron a 20.384 millones de yuan, un aumento del 22,40%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 7.849 millones de yuan, un aumento del 30,70%. Se dedujeron 7.751 millones de yuan, lo que representa un aumento del 29,38%.
Puntos de inversión
Excelente rendimiento en las cuatro estaciones, esperando un buen comienzo en el primer trimestre
Según el informe de rendimiento, los ingresos de la empresa 2021q4 ascendieron a 6.247 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,1%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 15,74 Yuan, un aumento del 32,2%. La deducción fue de 1.474 millones de yuan, con un aumento del 25,4%. En comparación con 2021 Q3, los ingresos y el beneficio neto de la empresa matriz se aceleraron, y guojiao completó con éxito el objetivo de 2021.
De acuerdo con la retroalimentación del Canal, la empresa está completando la tarea del primer trimestre de acuerdo con el ritmo establecido, creemos que el objetivo de crecimiento anual de la bodega nacional más del 30% está disponible, esperamos que la empresa comience el primer trimestre.
Cinco puntos de vista para el futuro en el proceso de revitalización
Los cinco puntos de vista de la empresa en el futuro: En primer lugar, el lado de la marca: Operación estratégica de doble marca, renacimiento de la marca. Guojiao 1573 y Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) estrategia de doble marca, guojiao 1573 a través de guojiao Hui y otros círculos de marketing, mejorar la influencia de la marca; Proponer el rejuvenecimiento de la marca a Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568)
En segundo lugar, el lado del producto: centrarse en los cinco productos individuales, guojiao y el lanzamiento continuo de la canción especial. El vino de gama alta se centra en la construcción de la bodega nacional 1573; La serie de licor de gama media asume la carga del aumento de los productos de la cintura, los principales canales de circulación de los antiguos nombres, la versión 60 de los canales de compra de la Liga Nacional en la actualidad.
En tercer lugar, el precio final: estrategia de seguimiento de la bodega nacional, se espera que la canción especial entre en la banda de precios de 300 yuan. Guojiao follow Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) El precio de la canción especial ha aumentado a unos 200 – 250 Yuan, y se espera que entre en la banda de precios de 300 yuan en el futuro.
En cuarto lugar, el lado del canal: el efecto del modelo de franquicia de marca es notable, el tipo extenso se transforma en el funcionamiento fino. La empresa implementa el modo de franquicia de marca, establece tres grandes franquicias de marca, el producto se centra en la operación de refinamiento.
En quinto lugar, la expansión regional: la nacionalización de la Junta de refuerzo, la continuación de la guerra de la Conferencia y la entrada del este en el mapa del Sur. Las regiones dominantes tradicionales de la empresa en el suroeste, China Central y el norte de China representaron más del 85% del total. En 2018, la empresa presentó el proyecto dongjin Nantu, el mercado de China Oriental y el mercado del Sur de China ocupa el último lugar, no se ajusta a la posición de la empresa y el volumen también tiene una gran brecha.
Previsión de beneficios
En la actualidad, la nacionalización de la empresa sigue avanzando, volviendo a los tres primeros objetivos sin cambios, los niveles de talento gradualmente más jóvenes, 14 5 esfuerzos para avanzar en los tres primeros. De acuerdo con el boletín de rendimiento, ajustamos ligeramente el EPS 2021 – 2023 a 5,33 / 6,77 / 8,32 Yuan (el valor anterior es 5,22 / 6,65 / 7,99 Yuan, respectivamente), el precio actual de las acciones corresponde a pe 39 / 30 / 25 veces, manteniendo la calificación de inversión “recomendada”.
Indicación del riesgo
El riesgo macroeconómico a la baja, el consumo arrastrado por la epidemia, el consumo arrastrado por la epidemia, el crecimiento de la bodega nacional menos de lo esperado, la expansión fuera de la provincia menos de lo esperado.
