Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ( Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) )
Puntos de inversión
Event: The Company issued the announcement of the establishment of Sun Company for Foreign Investment, The investment of All – owned subsidiary Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) \ will Invest 600 million Yuan
Después de entrar en el campo de las obleas de silicio de gran tamaño, la empresa se encuentra de nuevo en la cadena principal de la industria fotovoltaica, el negocio se extiende aguas abajo a los componentes, mejorando el diseño estratégico de la cadena de la industria fotovoltaica. En marzo de 2021, la empresa anunció la construcción de dos proyectos de obleas de silicio de gran tamaño de 40 GW, la primera barra de silicio monocristalino de gran tamaño en el mismo año una salida exitosa, el primer trimestre de 22 a ños para lograr la plena puesta en marcha de una Plant a, el calendario general de Construcción de alta eficiencia. El negocio de componentes de diseño de la empresa, sobre la base del negocio de obleas de silicio, se extiende aguas abajo de la cadena industrial para garantizar aún más la digestión de la capacidad de producción de obleas de silicio (la capacidad total de los componentes es de 1 / 2 de la capacidad de producción de obleas de silicio), al tiempo que se forma un buen efecto sinérgico.
Los clientes de ahorro de energía y ahorro de agua son de alta calidad, y las ventajas de los recursos de los clientes finales son obvias. La empresa ha acumulado muchos recursos de clientes de energía eléctrica en el negocio tradicional de ahorro de energía y ahorro de agua, y ha firmado contratos con guoshen, Huaneng, Gepic Energy Development Co.Ltd(000791) , Bajo el objetivo de “doble carbono”, la demanda de transformación de las empresas tradicionales de energía térmica es fuerte, y la mayoría de los proyectos de dos etapas de la gran base de energía eólica y solar están dirigidos por las empresas estatales centrales de energía eléctrica, y las empresas de generación de energía de seguimiento están dispuestas a construir centrales fotovoltaicas. Creemos que la empresa espera aprovechar plenamente las relaciones de cooperación con los clientes de energía eléctrica durante muchos años, continuar la cooperación en el campo de los componentes, promover conjuntamente el negocio de los componentes para optimizar y mejorar continuamente, y ayudar a los clientes a completar activamente la construcción de la gran base de paisaje.
Con la ayuda del negocio de obleas de silicio y los clientes, se forma un buen ecosistema de la nueva cadena de la industria energética. Desde el diseño del negocio de obleas de silicio, la empresa ha firmado con aixu, Tongwei, SkyTeam y otras empresas líderes de baterías / componentes una hoja de ventas de obleas de silicio de tres a ños, la fuerza del negocio de obleas de silicio de la empresa ha sido plenamente certificada. Con su propio negocio de obleas de silicio y las principales ventajas de los clientes aguas abajo, se espera que el negocio de componentes de la empresa obtenga una cierta ventaja de costos. Al mismo tiempo, después de la distribución del negocio de componentes, la empresa promoverá aún más la cooperación aguas arriba y aguas abajo de la cadena industrial, y la cooperación con los clientes de hornos de reducción y los clientes de obleas de silicio será más estrecha y profunda, para construir su propio ecosistema saludable de la cadena industrial fotovoltaica, la nueva trayectoria de desarrollo empresarial energético de la empresa más clara y estable.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: el rendimiento de las obleas de silicio se materializará gradualmente en 2022 y se convertirá en una nueva curva de crecimiento. Se espera que la empresa mantenga una tasa de crecimiento compuesto del 76,87% y una calificación de “compra” en los próximos tres a ños.
Consejos de riesgo: el riesgo de que la capacidad de producción de la empresa sea inferior a lo esperado; El riesgo de que el desarrollo del cliente no esté a la altura de las expectativas; Aumento del costo de las materias primas, disminución de la rentabilidad de la empresa; Riesgos de cambio de política.
