Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Puntos de inversión
Operaciones: Se espera que los grandes pedidos de q1 se confirmen continuamente, lo que dará lugar a un alto crecimiento de los ingresos yoy
Anuncio de la empresa: “La empresa ha mantenido un fuerte impulso de crecimiento este a ño, mientras continúa aceptando grandes pedidos, mientras que otros negocios de placas muestran un impulso de crecimiento acelerado, enero – febrero en el tamaño de los pedidos manuales y el crecimiento de los ingresos han alcanzado un máximo histórico. A través de la contabilidad preliminar de la empresa, enero – febrero de ingresos de explotación aumentó más del 130% año tras año. La empresa espera que los ingresos de explotación en el primer trimestre de 2022 superen el 150% año tras año, la cantidad de más de 2 mil millones de yuan RMB “.
Teniendo en cuenta los tres grandes pedidos firmados en noviembre de 2021 y febrero de 2022 (esperamos un volumen total de 9.000 millones de dólares), creemos que la aceleración del alto crecimiento de los ingresos en 2022 q1 se debe a la confirmación de grandes pedidos y al mantenimiento de un alto crecimiento de otros pedidos. Destacamos la certeza de que los ingresos de la empresa en 2022 seguirán acelerándose con la entrega continua de los pedidos.
Aceleración: optimista sobre la entrada en un nuevo ciclo de aceleración del crecimiento compuesto del rendimiento
As í como nuestro informe de profundidad 2021 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) informe de profundidad: Creemos que se espera que el crecimiento compuesto de los ingresos de la empresa entre 2021 y 2023 entre en un nuevo ciclo de aceleración. Se espera que el crecimiento compuesto de los ingresos y los beneficios se acelere del 30% compuesto en 2015 – 2020 al 40% compuesto en 2021 – 2023 + (véase nuestra previsión de ingresos para 2021 – 2023 en informes anteriores). Creemos que la ejecución de grandes pedidos, as í como la aceleración del gasto de capital, también pueden verificar continuamente nuestro juicio prospectivo.
Previsión y valoración de los beneficios
Esperamos que la empresa EPS 2021 – 2023 sea de 4,00, 8,89, 9,50 Yuan / acción, el precio de cierre del 11 de marzo de 2022 corresponde a 2022 pe 37 veces (correspondiente a 2023 pe 35 veces), mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El riesgo de que el auge de la inversión en I + D de los medicamentos innovadores mundiales disminuya, el riesgo de que el nuevo desarrollo empresarial sea inferior a las expectativas, el riesgo de competencia, el riesgo cambiario, el riesgo de que el rendimiento no alcance las expectativas, el riesgo de que la nueva capacidad de producción no alcance las expectativas.
