Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) ( Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) )
Con la prueba covid – 19, la empresa ha logrado un aumento considerable del rendimiento. Según el informe de rendimiento de la empresa, se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 sea de 4.777 millones de yuan, un aumento del 184,8% con respecto al a ño anterior, y la contribución de la prueba covid – 19 es notable. A principios de 2022, omicron se hizo popular en todo el mundo, y la demanda de pruebas de covid – 19 en mercados extranjeros como los Estados Unidos aumentó rápidamente a corto plazo. La empresa es uno de los tres fabricantes autorizados de productos de prueba de covid – 19 en los Estados Unidos, por lo que se espera que La empresa también pueda cosechar un aumento en el rendimiento de las pruebas de covid – 19 en 2022.
La empresa ha aprovechado la oportunidad de mercado de cada ronda de pruebas de volumen de covid – 19, el negocio de pruebas de covid – 19 de ciclo corto a largo plazo. Desde que se produjo la epidemia de covid – 19, la demanda de detección de covid – 19 ha existido durante mucho tiempo, pero durante este período se han producido varias rondas de aumento de precios catalizados por la formación de la prosperidad de la detección de covid – 19, respectivamente: en el primer semestre de 2020 (la epidemia mundial comenzó a extenderse), a principios de 2021 (volumen de productos de autocontrol en Europa), A finales de 2021 y principios de 2022 (volumen de productos de autocontrol en los Estados Unidos). Aunque muchas empresas de IVD han entrado en el circuito de pruebas covid – 19 temprano o tarde, la mayoría de ellas sólo han captado el mercado de una sola vez y a corto plazo, la particularidad de Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) es que son las pocas Empresas de la industria que El éxito de Siemens en la comercialización de los productos de autocontrol covid – 19 en Europa desde 2021, o uno de los tres primeros fabricantes chinos en obtener la aprobación de los productos de autocontrol covid – 19 de EE.UU. EUA a finales de 2021, lo confirma: el negocio de autocontrol covid – 19 de la empresa ha pasado de un ciclo corto a un ciclo medio a largo, y se espera que siga un ciclo completo de brotes epidémicos bajo la Guía de objetivos estratégicos claros. Acumular más y más capital para la empresa, as í como tecnología, canales, influencia de marca.
Aprovechar la oportunidad histórica de la prueba covid – 19 tiene un impacto significativo y de largo alcance en la empresa, y se espera que la empresa se convierta en el líder de la nueva generación de IVD:
Se espera que el flujo de caja adecuado acelere el diseño estratégico de la empresa: hasta 2021q3, el efectivo en las cuentas de la empresa ha alcanzado los 5.290 millones de yuan, lo que acelera el proceso de I + D interna, la inversión extranjera y la expansión de la capacidad de la empresa. I + D interna: los gastos de I + D de la empresa en los tres primeros trimestres de 2021 ascendieron a 243 millones de yuan, lo que representa un aumento del 487% con respecto al a ño anterior, es decir, 2,59 veces en 2020, y el número de personal de I + D aumentó de 131 en 2019 a 207 en el primer semestre de 2021; Inversión externa: la empresa ha realizado una serie de inversiones en el extranjero, en particular para acelerar el mercado chino y la distribución de las actividades de inspección por terceros. Expansión de la capacidad: el calendario de inversión del proyecto “producción anual de 240 millones de productos POCT” de la empresa se eleva rápidamente a alrededor del 70% en 2021, lo que ayudará a la empresa a romper el cuello de botella de la capacidad y mejorar la capacidad de la empresa para mejorar el nivel de proceso de producción y automatización.
Los recursos de los clientes de alta calidad en el extranjero y los canales de venta se enriquecen y mejoran notablemente, y la posición internacional se mejora en gran medida: además de la marca propia, el método de venta de los productos de Inspección covid – 19 incluye la cooperación con Siemens y el uso de los canales de Siemens para La venta. Al mismo tiempo, ha acumulado clientes de alta calidad en todo el mundo. En el futuro, cuando la situación epidémica se estabilice gradualmente, se espera que la empresa todavía pueda utilizar los recursos de los clientes para llevar a cabo la introducción de nuevos productos, y luego realizar el volumen de ventas.
Sugerencia de inversión: comprar una calificación de inversión. Esperamos que la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa de 2021 a 2023 sea de 207,2%, 21,0% y – 12,3%, respectivamente, y que la tasa de crecimiento del beneficio neto sea de 184,8%, 22,2% y – 19,3%, respectivamente. Dar a buy – a la calificación de inversión, el precio objetivo de 6 meses es 389.26 Yuan, equivalente a 2022 8 veces la relación dinámica P / E.
Indicación del riesgo: incertidumbre de la situación epidémica; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio; El riesgo de que el desarrollo o la promoción de nuevos productos no sean los esperados.
