Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) ( Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) )
Punto de vista básico
Cien años de historia. La empresa es una empresa líder con una larga historia de productos químicos diarios, con una matriz más completa de múltiples marcas y categorías, que cubre el cuidado de la piel, la protección individual de la familia, la madre y el bebé y otras categorías, las principales marcas incluyen Herba, yuze, seis dioses, meijiajing, etc. China es el segundo mercado de cosméticos más grande del mundo, con una escala cero de CAGR del 12,5% entre 2017 y 2021, que todavía mantiene una buena tendencia de desarrollo. Las marcas nacionales tienen éxito en muchas categorías, el crecimiento futuro puede esperar, las oportunidades de marca local en ese momento.
El efecto de la nueva reforma de la gestión ha comenzado a aparecer. Después de asumir el cargo, el Sr. Pan qiusheng propuso 123 principios de gestión, es decir, centrarse en el consumidor, la innovación de la marca y la mejora del canal como dos puntos básicos, la cultura, el sistema y el proceso y la digitalización como tres impulsores. En 2020, la empresa cerró 462 contadores y tiendas de bajo rendimiento, limpió los costos contractuales de todos los canales y construyó un equipo de operaciones digitales, con un beneficio neto deducido de 396 millones de yuan, un aumento del 4,3% con respecto al a ño anterior. Yuze, Jia ‘an, shuangmei y otras marcas lograron un rápido crecimiento, una disminución continua durante muchos a ños de baicaoji y meijiajing también han mejorado, la transformación de la empresa se espera que sea mejor, pronto entrará en una nueva ronda de desarrollo de alta velocidad. Sobre la base de los incentivos limitados a las acciones en 2020, en 2021 se introdujo la opción de compra de acciones individual del Presidente pan qiusheng, con la esperanza de movilizar el entusiasmo de los empleados y lograr el desarrollo a largo plazo de la empresa.
Baicaoji, yuze lidera el rápido crecimiento de la categoría de cuidado de la piel. La empresa desarrolla vigorosamente la categoría de cuidado de la piel de alto beneficio bruto y alto crecimiento, coopera con la temporada de promoción para lanzar una serie de nuevos productos en sucesión, la retroalimentación del mercado es buena desde que entró en el mercado. La marca baicaoji se centra en la serie Taiji y la nueva serie qibai, a través de la eliminación del inventario, la eliminación de SKU de cola larga, centrándose en los productos de explosión, la optimización del rendimiento 2021 es obvia. La marca yuze localiza el mercado de músculos sensibles de la piel, disfruta de los dividendos del rápido desarrollo de la industria, aprovecha el flujo de aire, la impresión de la marca funcional de cuidado de la piel es muy popular, el volumen de Negocios de la Plataforma yuze tianmao alcanzó 1.133 millones de yuan en 2021, un aumento del 23,7% año tras año.
Desarrollar canales y optimizar la rentabilidad. En los últimos años, la empresa ha reducido estratégicamente los canales de los grandes almacenes de cola larga fuera de línea y ha cerrado 462 contadores y tiendas de bajo rendimiento en 2020. A través de la optimización del mostrador especial, mejorar la imagen del mostrador principal, consolidar las ventajas del canal CS, mejorar la eficiencia de la operación, y desarrollar activamente nuevas ventas al por menor. Reducir la inversión de los principales presentadores en línea, organizar activamente la Plataforma de comercio electrónico, como el temblor y el rompecabezas, mejorar la capacidad de autogestión, y construir una comunidad estable a través de la construcción de la ecología del dominio privado “Guía de compras + comunidad + transmisión en vivo”, el efecto ha comenzado a mostrar. A finales de septiembre de 2021, la empresa había atendido a un total de 450000 personas a través de Wechat, amoy, canal especial y dominio privado.
Previsión de beneficios: la empresa se centra en la pista de productos para el cuidado de la piel de alto crecimiento, la optimización continua de la estructura del producto, el aumento de la proporción de productos de alto beneficio bruto, la mejora de la rentabilidad. Restaurar el rápido crecimiento en línea, promover activamente la auto – difusión de la tienda, las operaciones de los miembros, la distribución del tráfico de dominio privado, seguir promoviendo nuevas ventas al por menor fuera de línea. La Reform a de la optimización de la marca y el canal ha dado buenos resultados y la eficiencia ha mejorado los beneficios. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2021 – 2023 sea de 6,55 / 8,07 / 985 millones de yuan, lo que corresponde a pe38 / 31 / 25 veces. La primera cobertura da una calificación de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: la promoción de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; Aumento de la competencia en el mercado; La epidemia afecta repetidamente a los canales fuera de línea.
