Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) ( Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) )
Event: The Company issued Annual Report, 21 years Annual Business Income 446 million Yuan (+ 117.74%), the net profit of the parent is 188 million Yuan (+ 158.75%), the net profit of the parent is 172 million Yuan (+ 172.09%). Los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 164 millones de yuan (+ 112,73%) y el beneficio neto de la madre fue de 73 millones de yuan (+ 119,49%). La empresa tiene la intención de distribuir un dividendo en efectivo de 0,71 Yuan (impuestos incluidos) por cada 10 acciones a todos los accionistas. El rendimiento general se ajusta a las expectativas.
El negocio de empaquetado sigue creciendo y el diagnóstico in vitro se desarrolla rápidamente. A juzgar por la resolución, los ingresos anuales del negocio de la biomedicina ascendieron a 390 millones de yuan (+ 134,17%), de los cuales 349 millones de yuan (+ 148,54%), 500 clientes, 164 millones de yuan para la fase III y los proyectos comerciales, el rápido crecimiento de los rellenos como la cromatografía de afinidad relacionada con fármacos macromoleculares y el intercambio iónico, y el número de proyectos de medicamentos de anticuerpos aumentó significativamente. En cuanto a las moléculas pequeñas, los antibióticos tradicionales mantuvieron un crecimiento constante, los medios de contraste y los productos relacionados con la insulina avanzaron y los pedidos de ácido nucleico aumentaron más de lo esperado. Los servicios relacionados con la columna aumentaron un 77,64%, y el uso de sus propios rellenos quirales de alto rendimiento para proporcionar a los clientes servicios de resolución quiral de drogas ha logrado un rápido crecimiento.
Los ingresos anuales del Servicio de diagnóstico in vitro ascendieron a 16 millones de yuan (+ 353,31%), principalmente mediante el establecimiento de la tecnología de nanovida, la producción en masa de cuentas magnéticas, microesferas de látex y microesferas fluorescentes para la Quimioluminiscencia, y la realización de pruebas de validación y aplicaciones parciales en muchos fabricantes de reactivos de diagnóstico en China. Los ingresos de la pantalla plana fueron de 38 millones de yuan (+ 13,69%).
El efecto de escala muestra que la rentabilidad aumenta rápidamente. El margen bruto total de la empresa durante todo el año fue del 83,89%, con un ligero aumento en comparación, en el que el margen bruto de las operaciones de biomedicina y pantalla plana se mantuvo estable, mientras que el diagnóstico in vitro fluctuó debido a la aplicación del producto en el período de introducción en el mercado. En cuanto a la tasa de gastos, la tasa anual de gastos de ventas / gestión / I + D / Finanzas fue de 14,84% / 10,65% / 14,81% / – 1,00%, respectivamente, lo que refleja la buena capacidad de gestión y control de gastos y el efecto de escala de la empresa. El tipo de interés neto anual correspondiente aumentó 6,41 PCT al 41,97%, con la rápida expansión de la escala de producción y ventas de la empresa, se espera que la rentabilidad siga aumentando constantemente.
Mantenga la calificación de compra. La empresa es una empresa líder en la industria nacional de empaquetado cromatográfico. Basándose en las ventajas de la innovación tecnológica en la preparación de la capa inferior de las nanoesferas, se ha acumulado una línea de productos completa, una capacidad de producción a gran escala y una capacidad de servicio técnico de aplicación profesional y eficiente. Se espera que La industria biofarmacéutica de aguas abajo crezca rápidamente y se convierta en una tendencia de sustitución nacional. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 / 23 / 24 años sea de 2,98 / 4,31 / 637 millones de yuan, lo que corresponde a 103 / 72 / 48 veces el PE actual y mantiene la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo. El desarrollo del cliente no puede anticiparse, el volumen de pedidos no puede anticiparse, el desarrollo de nuevos productos no puede anticiparse, la caída de precios supera las expectativas.
