Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) ( Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
Evento: el 13 de marzo de 2022, la empresa publicó los principales datos de operación, de enero a febrero de 2022, los ingresos de la empresa aumentaron más del 130% año tras año, el crecimiento de los ingresos y los pedidos en mano alcanzaron un máximo histórico. Además, la empresa espera un crecimiento de los ingresos de 2022 q1 de más del 150%, más de 2.000 millones de yuan.
Los datos de explotación de enero y febrero son sólidos y el período de crecimiento anual sigue siendo elevado. Se espera que los ingresos del primer trimestre de 2022 aumenten más del 150% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y se espera que 2022q1 alcance un máximo histórico de ingresos de explotación de más de 2.000 millones de yuan (+ 20,4%) en un solo trimestre. Esperamos que el aumento de los ingresos se deba principalmente a: ① durante el período comprendido entre el 17 de noviembre de 2021 y el 20 de febrero de 2022, se siguieron cumpliendo tres grandes pedidos por valor de 9.293 millones de yuan; Mientras continúa aceptando grandes pedidos, el negocio de otras placas muestra el impulso de acelerar el crecimiento.
Se espera que el cdmo Molecular pequeño se acelere a medida que se acelere la expansión de la capacidad. Con las principales ventajas tecnológicas de la química de flujo continuo y la catálisis enzimática, la empresa ha llevado a cabo un gran número de proyectos preclínicos a comerciales cdmo de moléculas pequeñas, de los cuales 17 proyectos clínicos y comerciales posteriores se espera que superen los 1.000 millones de dólares en variedades de libras pesadas, la renovación de grandes pedidos Destaca aún más la fuerte demanda de negocios. Con el fin de satisfacer la demanda de la oferta, la empresa aceleró la expansión de la capacidad, 2021h1 tiene una capacidad de producción de aproximadamente 2.979,8 m3 (+ 24,2%), se espera que libere nueva capacidad en Tianjin, Dunhua y Zhenjiang en el segundo semestre y el próximo a ño. Se espera que la capacidad de producción alcance 4.369,8 m3 (+ 56,1%) y 5.869,8 m3 (+ 34,3%) a finales de 2021 y 2022, respectivamente. Se espera que 2021h2 aumente alrededor de 1.390 m3, el ritmo de liberación se acelere y conduzca al crecimiento acelerado de cdmo Molecular pequeño.
Se espera que la distribución sostenible de toda la cadena industrial y de múltiples dominios genere un nuevo impulso de crecimiento. Con la base de clientes, la base técnica y el sistema de gestión de la Plataforma de operaciones acumuladas en el negocio de moléculas pequeñas durante muchos años, la empresa construyó la Plataforma cdmo de macromoléculas sintéticas químicas, bioingeniería, preparación y macromoléculas biológicas por sí misma, M & A de guanqin Pharmaceutical Co., Ltd. Y yipukono Integrated pre – Clinical and Clinical Cro Business, proporcionando a los clientes todo el proceso de servicios integrados de outsourcing. Con el desarrollo continuo de nuevas áreas de negocio, se espera que la empresa siga contribuyendo con nuevos aumentos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 serán de 45,83, 87,81 y 10.601 millones de yuan, un aumento del 45,52%, 91,59% y 20,72% año tras año, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 10,58, 20,53 y 2.463 millones de yuan, un aumento del 46,53%, 93,99% y 20,00% año tras año. Consider a que la empresa se encuentra en la pista de alta calidad de alta prosperidad de la externalización de la investigación y la producción de medicamentos innovadores, y se convierte en el líder de cdmo de China con la ventaja integral de la tecnología, liderando el rápido crecimiento de la industria, se espera que disfrute de la prima de valoración, mantener la calificación de “comprar”.
Eventos de alerta de riesgos: los datos públicos utilizados en el informe de investigación pueden tener el riesgo de que la información se retrase o no se actualice a tiempo. Riesgo de suministro de materias primas y aumento de los precios, protección del medio ambiente y seguridad de la producción; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio.
