Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) ( Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) )
Eventos
La empresa publicó el informe de rendimiento 2021. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 9.155 millones de yuan, un aumento del 80,07% con respecto al a ño anterior, y los beneficios netos de la empresa matriz ascendieron a 1.228 millones de yuan, un aumento del 21,21% con respecto al año anterior, y las ganancias básicas por acción ascendieron a 1,13 Yuan.
La empresa publicó los principales datos comerciales de enero a febrero de 2022. Según la contabilidad preliminar de la empresa, de enero a febrero de 2022, la empresa logró unos ingresos de 2.319 millones de yuan, un aumento interanual del 203,11%, un beneficio neto de 2,18 Yuan, un aumento interanual del 36,01%.
Puntos de inversión
El negocio mayorista de oro impulsó la escala de ingresos de la empresa, los factores externos causaron una disminución interanual de los beneficios netos de 21q4: los ingresos finales, 2021, la empresa logró ingresos de 9.155 millones de yuan, un aumento interanual del 80,07%, un aumento del 68,32% en comparación con el mismo per íodo de 19 a ños; Los ingresos de 21q3 y q4 ascendieron a 36,84 y 2.682 millones de yuan, lo que representa un aumento del 119,9% y el 54,6% año tras año. El Departamento de alto crecimiento de los ingresos de la empresa comenzó a introducir la fuerza provincial en 21h2, aumentar la expansión de la tienda terminal y fortalecer el negocio de joyería de oro, en 21h2 el precio del oro fluctúa constantemente, los envíos de productos de oro de la empresa aumentaron significativamente. En 2021, el beneficio neto de la empresa a la madre ascendió a 1.228 millones de yuan, un aumento del 21,21%, un aumento del 23,89% en comparación con el mismo per íodo de 19 años, y el beneficio neto de 21q3 y 21q4 ascendió a 396 y 223 millones de yuan, un aumento del 3,68% y – 26,1%, respectivamente. El beneficio neto trimestral de la empresa disminuyó año tras año, juzgamos: 1) aumento de la provisión de deudas incobrables de la empresa; La situación epidémica de la zona clave de la generación Provincial de la empresa afecta a la entrega de oro, y la generación Provincial de la empresa y la generación provincial todavía están en el período de funcionamiento, el efecto no se ha liberado completamente, el precio del oro superpuesto 21h2 disminuyó año tras año; Los pedidos incrustados de franquiciados no se vieron afectados por la epidemia.
En cuanto a los canales, la empresa inició el negocio de la Agencia provincial en el segundo semestre de 21 años para mejorar eficazmente el funcionamiento de la cadena de suministro y la eficiencia del volumen de Negocios de los fondos y estimular la vitalidad del desarrollo de los canales; En 2021, las tiendas fuera de línea de la empresa aumentaron 313 a 4.502, 21q1, Q2, Q3 Y q4 aumentaron 2, 66, 100 y 145 respectivamente, y la tasa de expansión de las tiendas se aceleró trimestralmente. En cuanto a los productos, la empresa reorganizó la orientación de los productos, posicionó los productos de diamantes incrustados en los productos de puño de posicionamiento, los productos de oro como los principales productos, gradualmente en los productos de oro, lanzó el producto ” Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) \ La investigación y el desarrollo de oro cultural y creativo. En cuanto a las operaciones, la empresa se ha comprometido a mejorar el nivel de gestión de las operaciones de refinado de las tiendas de terminales y a aprovechar la fuerza motriz del crecimiento endógeno, y se espera que con la promoción de los ocho pilares de la empresa (alta gama, imagen, área, escala, productos, marketing, digitalización, mecanismo de incentivos) a las terminales este año, la eficiencia de las tiendas se fortalecerá y entrará gradualmente en la fase de crecimiento de alta calidad.
En 2022, el auge de la joyería de oro continuó, el rendimiento de enero – febrero de la empresa es hermoso: de acuerdo con la Asociación China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) 2021, el consumo real de China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) \ aumentó un 36,53% Según World Gold Association “2022 China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) De enero a febrero de 2022, la empresa espera lograr ingresos de 2.319 millones de yuan, un aumento sustancial del 203,11% año tras año, y un beneficio neto de 218 millones de yuan, un aumento del 36,01% año tras año, con un tipo de interés neto de alrededor del 9,4%.
Sugerencias de inversión: en 2021, la empresa introdujo el poder provincial para inyectar un nuevo impulso a la cuota de mercado, la velocidad neta de apertura de la tienda se aceleró trimestralmente, teniendo en cuenta el bajo nivel de la tasa bruta de interés de los productos de joyería de oro para aumentar la proporción, en combinación con el rendimiento de la empresa 2021 Express, ajustamos las previsiones de ganancias, se espera que las ganancias por acción 2021 – 2023 sean de 1,12, 1,36 y 1,63 Yuan, La empresa correspondiente a 22 años pe 12 veces, mantener la “compra – B” propuesta.
Consejos de riesgo: la industria de la joyería se hunde en la competencia del mercado; El cultivo de la nueva marca de la empresa no está a la altura de las expectativas; 1. Las ciudades de segundo nivel no se han asentado como se esperaba; Distribución de brotes epidémicos en China
